计算机行业周报:信息领域有望扩大开放,重视IT基础设施需求

一周市场回顾:本周,计算机指数上涨 5.14%,沪深 300指数上涨 2.12%,计算机板块涨幅第三。

    行业看点:信息领域有望扩大开放,重视 IT 基础设施需求信息领域有望扩大开放。据中国新闻网报道显示,根据公布的《互联网信息领域开放改革三年行动计划》,北京要加大互联网信息服务业开放力度。在增值电信业务中,推动中国工业和信息化部在示范园区放宽互联网数据中心业务对外资准入条件,允许中国港澳地区以外的外资企业可以参照 CEPA 协议开展 IDC 业务、互联网资源协作服务业务(公有云)。推动中国工业和信息化部在示范园区放宽国内互联网虚拟专用网业务(VPN)外资准入条件,外资企业开展 VPN 业务,试点开放外资股比不超过 50%,吸引海外电信运营商为在京外资企业提供专属互联网虚拟专用网落地服务。还将推动开放信息服务业务中的应用商店业务外资准入条件,试点开放外资股比至 100%;探索在北京市试点开放区域,允许外资在满足内容监管和数据安全的前提下,提供网络游戏下载和网络视听节目服务。

    重视信息领域开放带来的基础设施增量需求。信息领域开放推进有望给基础设施带来更多增量需求,主要包括计算、存储和网络三个领域,IDC、服务器、存储资源需求将不断释放,通用服务器龙头、一线城市 IDC 龙头及其他 IAAS环节厂商将充分受益。IDC 领域:全球数据中心市场规模保持较快增长,国内增速显著高于全球。从数据中心需求结构来看,变化也较为明显:首先是对机房的需求从分散到集中,超大规模数据中心受到更多青睐;其次,亚太地区快速追赶,市场占比有望显著提升;再次,地域分布从集中到相对分散,中国环一线城市需求凸显。IDC 市场的增长及需求的结构性变化,将催生新的市场机遇。服务器领域:我国公有云及私有云仍处于追赶阶段,市场增速快于全球平均,互联网公司资本支出短期可能呈现波动,但中长期角度,空间仍然广阔,且国内通过研发模式创新、生产自动化水平提升,在生产成本及生产成本方面相对国际龙头有着明显优势,技术实力在快速追赶,在全球服务器市场的竞争力逐步提升。

    重点推荐宝信软件、浪潮信息。1)宝信软件 IDC 业务独具竞争力。收入端:

    高品质带来适度溢价,长期合同助力营收稳步实现;成本端:建设成本较低、上架率高、PUE 良好等带来较低的固定成本分摊、电费水平,成本控制优秀;

    费用端:销售费用低,管理效率高,费用控制优秀;利润端:超额实现预期净利润,收益率水平优秀。空间:上海地区仍有潜力,联手宝武有望进一步拓展武汉、南京等中心城市,较好承接 IDC 下阶段需求。2)浪潮信息服务器龙头强者俞强。公司业务增速远高于行业平均水平,已成为国内第一服务器提供商,未来市占率有望进一步提升。同时推行 JDM 模式,有效对接互联网巨头需求释放,全面布局 AI 服务器,助力业务更快增长,龙头地位有望强者愈强。

    投资建议:信息领域有望扩大开放,重视 IT 基础设施需求,重点推荐宝信软件、浪潮信息。

    SaaS 推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技;IaaS 推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服;

    人工智能:推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技;

    网络安全:推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克,关注绿盟科技、北信源、南洋股份;

    政务信息化:推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技;

    医疗信息化:推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠,关注和仁科技、久远银海;

    安全可靠:推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份,关注中国长城、中国软件、景嘉微、北信源;

    金融科技:推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺。

    风险提示:政策落地进度低于预期;产业竞争加剧