计算机10月行业观点:节后仍有好行情

9月行业涨幅3.6%,较大盘高出2.9pct。基于业绩与催化性事件叠加两方面因素,继续看多节后行业投资机会。其中,Q3为行业全年业绩定下基调,催化事件下的主题投资窗口犹存。预计逐渐回归优质白马配置偏好。

    8~9月的行业小牛市观点之后,继续看多10月的投资机会,主要对业绩与催化叠加下板块走势将保持乐观。

    基本面看,行业业绩增长和政府端需求进一步显现。资金面配置需求仍存,主要增量资金预计来自北上等外部资金以及节后币转股的回流资金,科技类行业仍属于这两部分资金的偏好之一。同时,A股市场整体投资价值的中长线比较优势逐渐显露。

    另一方面,预计节后仍有数周催化性事件下的主题投资窗口。其中,数字货币、华为与自主可控、云硬件复苏等为主要看点。

    基本面稳健、三季度增长良好的个股将受青睐:计算机行业普遍存在季节性特点,Q3业绩基本奠定全年基调,因此质地优、增长可观的公司将成为配置重点。

    9月行情回顾:计算机行业涨幅3.6%,在申万分类中排名各行业第4,较上证综指(+0.7%)高出2.9个百分点。在我们追踪的10个Wind子板块中,信息安全、金融科技、云计算、医疗IT等板块涨幅领先,均高于5%。

    重点公司公告:(1)超图软件2019年三季报业绩预告公司业绩略增,预测业绩:净利润约11669.24万元~13790.92万元,增长10%~30%;(2)四维图新与宝马汽车公司签署了TLP(TelematicsLocationPlatform)框架协议,公司将通过TLP即车联网位置数据平台为其集成,分析和处理从其在中国销售的2019年~2024年量产上市的宝马集团所属品牌汽车获取的地理位置相关数据;(3)易华录与北京旷视科技有限公司于近日签署了《战略合作协议》,双方决定建立战略合作伙伴关系,在资质、市场和产品解决方案互补等方面进行多维度合作,成立基于智能视频分析的智慧城市联合实验室。

    推荐卫宁健康(我们预期Q3业绩较H1提速)、用友网络(国产替代与云计算高增长)、浪潮信息(19H2下游互联网客户增速与份额好转)与超图软件(华为与自主可控主线)等。

    风险提示:风险偏好降低;个股业绩不及预期。