板块追踪:上周通信(申万)指数收于2055.84,上涨5.61%,沪深300指数上涨1.94%,创业板指数上涨1.32%。上周,各申万一级行业均呈上涨趋势。从子板块来看,上周14个子板均呈上涨趋势。其中,基站射频与天线上涨最多(14.10%)。上周通信板块有96家公司上涨,4家公司持平,9家公司下跌。
行业观点:中国联通于上周五发布公告称,证监会已核准公司公开发行面值总额不超过500亿元的公司债券。在4G时代,联通的差距逐渐被移动和电信拉大,混改后才逐渐有起色。5G时代,中国联通获得了3500MHz-3600MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源,为全球最主流的频段,在设备和终端成熟度上具备较大优势。中国联通在网络重构、5G试验、5G应用和5G终端四方面都在持续发力,力图在5G到来时摆脱不利局面。目前其拥有国内最大规模5G试点,在10大行业4大场景,17城市600余站,推进5G应用孵化及产业升级,其中在5个城市(北京、上海、深圳、广州、武汉)开展规模试验,在12个城市进行5G典型业务的示范与验证,加速5G商用进程。我们认为,此次“天量”债券的核准发行,无疑将为其注入一针“强心剂”,更为将来中国联通在5G规模商用和总体市场占有率方面扳回一城提供了可能,建议关注。
工信部部长苗圩在1月10日接受采访时表示,今年将在若干城市发放5G临时牌照,在热点地区率先实施大规模组网,加快基站等网络建设步伐,逐步覆盖全国,并推进产业链终端的成熟,促进5G在车联网等更多领域的应用。到今年下半年,真正能够具备商业使用的产品如5G的手机、5G的Pad将会投放市场。将来,20%左右的5G设施是用于人和人之间的通讯问题,80%还是用于物和物、物和人。我们认为:自中央经济会议以来,国家再一次表达了推进5G发展及规模商用的重要性和决心,意味着5G仍将是2019和2020年国家在通信领域的工作重心。此次5G临时牌照的发放,意味着运营商规模组网的5G实验网可以转为商用网络,为今年5G商用下了定心丸。并且,此次表态专门提到了物联网和车联网,意味着未来通信行业发展方向将以5G产业为核心基础,架设与车联网、物联网、工业互联网等领域的桥梁,2B的市场将大有可为。建议关注高新兴,日海通讯。
公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、网宿科技(300017):公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商,立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面,网宿科技在CDN行业经营多年,长期占据龙头地位。IDC方面,公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司,以定制化为突破口,迎合大型互联网客户需求。云计算方面,目前公司已实现CDN节点的云化改造,推出了全速云系列产品。边缘计算方面,公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化,移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场,目前,公司已覆盖几十个国家及地区,能够为海外客户提供丰富的服务。
风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。
