截至8月30日晚记者发稿时，数据显示，3668家交出上半年“成绩单”的上市公司合计实现营业收入22.82万亿元，同比增长11%；净利润合计为1.91万亿元，同比增长8%。营收增速略低于2018年上半年数据，略高于2019年一季度营收增速。其中，2017家公司净利润同比增长，占比达55%。
行业方面，通信、禽产业链、非银金融和国防军工相关公司业绩大幅改善；医药生物、食品饮料行业增速放缓；部分前期显著受益于供给侧改革的行业，如建材、采掘等由于去年的高基数和部分红利逐步减退，增速明显下滑；钢铁、有色、汽车、化工等行业由于基本面不佳，业绩下滑幅度居前。
此外，430家公司发布三季度业绩预告，逾四成公司预喜。高成长公司多集中于通信、禽产业链、医药、食品饮料、计算机等行业。
多行业重回高速增长
龙头企业市场份额提升
在28个申万一级行业中，18个行业上半年净利同比增长，较2018年年报改善明显。业绩增长主要集中在禽产业链、医药、食品饮料、计算机、通信电子和非银金融，既有周期性行业也有新兴产业。
通信行业上半年净利增速达348.34%，而2018年这一数字为-66.55%。龙头中兴通讯业绩反转，5G硬件投资业绩逐步兑现。上半年，中兴通讯实现净利润14.71亿元，同比增长118.8%。公司去年同期净亏损78.24亿元。
国盛证券认为，随着5G的推进，数据中心扩容成为必然；5G商用牌照提前发放，终端和应用侧加速推进。5G建网逐步展开，硬件系统侧投资逐步开展。
猪肉供需缺口导致禽类消费替代，白羽鸡相关公司上半年业绩弹性明显，带动养殖板块强势反转。农林牧渔行业上半年净利润同比增速达80.05%。2019年上半年，肉鸡苗均价7.4元/羽，约为去年同期的3倍；白羽肉鸡均价达9.6元/公斤，同比增长24.2%。圣农发展、民和股份、益生股份均实现利润倍数级增长。东吴证券分析师认为，从全年情况看，扣除进口肉增量弥补仍有近900万吨的猪肉供需缺口，预计将近三分之一转移至禽肉替代消费，禽产业链量价齐升的景气周期有望持续。
非银金融行业上半年爆发式增长，净利同比增速超过7成，净利润规模达2378.64亿元，仅次于银行业。上半年，保险和券商业绩齐齐爆发。受保险行业税收新政和投资收益提高带来的利好，保险公司普遍业绩暴增。上半年，上市券商佣金收入、自营收入和投资收益均大幅提升。多只券商股上半年净利润出现翻倍。
部分行业重回高增长轨道。国防军工行业上半年净利增速达42.68%。其中，军改落地后，大批补偿性订单兑现，相关上市公司业绩大幅回暖。东兴证券预计，“十三五”后期装备费更多地落实到武器装备的采购和升级方面，军工企业特别是主机厂能够充分享受到装备费占比提升和重心向采购转移所带来的利好。基本面向好得到充分证实。
大消费领域显著分化。医药、食品饮料等行业仍然保持增长，但增速有所下滑。汽车行业大面积业绩下滑，传统汽车销量大幅下滑。上半年，汽车行业净利润下降幅度超过3成。传媒行业因龙头企业业绩大幅下降，上半年净利润增速垫底。
钢铁行业表现不佳。上半年，受限产不及预期以及南方多地持续多雨导致开工量不足影响，钢铁尤其是建材价格下跌。而铁矿石价格上半年涨幅超过4成。受此影响，板块净利润下滑幅度达到39%，在28个申万一级行业中业绩增速排名靠后，仅次于传媒。
龙头企业市场份额提升
一些行业进入存量市场博弈阶段，叠加供给侧改革和去杠杆的金融政策，企业业绩出现分化，龙头企业所占据的市场份额提升，对于整个板块业绩影响越来越大。随着行业集中度提升，龙头企业价值进一步凸显。
房地产行业营收增速居前。其中，绿地控股和万科上半年均实现约30%的营收增长。两家企业占上市房企当期营收总和的近4成，带动行业整体营收增速居前。中国恒大总裁夏海钧在业绩发布会上表示，预计未来国内房地产行业市场年销售规模在15万亿元左右波动，行业集中度将持续上升。预计五年以后，中国前十的地产商市场份额占比可达40%。其中，前三位企业约占20%。
对于食品饮料行业，贵州茅台属于“扛鼎者”。公司上半年实现净利润199亿元，占行业净利总和超过30%。
民生证券认为，龙头企业优势突出，具有更强的抗风险能力。考虑到市场集中度逐步提升，供给侧改革持续推进，龙头优势有望进一步凸显。
龙头企业的优势逐步体现到相关公司股价上。8月30日，医药行业龙头恒瑞医药大涨4.04%，最新收盘价创历史新高。贵州茅台上涨2.6%。8月，泸州老窖、古井贡酒、五粮液、山西汾酒、今世缘等白酒股均创下新高。
多家公司三季报预喜
430家上市公司公布三季度业绩预告，整体披露进度约为13%。其中，业绩预增109家，续盈6家，扭亏35家；预减62家，续亏58家，首亏55家；不确定45家。预喜企业家数(包括续盈)达到186家，预喜比例达到43.3%。
远方信息净利润同比增速超过80倍，目前为“增速王”。公司预计前三季度约实现净利润9600万元-9635万元，同比增长8060.49%-8090.24%。公司上半年扭亏，公司智能光电检测信息系统及服务业务板块业务发展平稳。
联化科技、安利股份和万集科技主业持续高景气，预计前三季度净利同比大幅增长。
业绩暴增的企业多数由于期间转让子公司股权等资产。值得注意的是，在新会计准则下，不少上市公司将持有金融资产公允价值变动确认为当期损益，造成部分公司业绩暴涨。
行业方面，禽产业链、医药、食品饮料、计算机、通信电子等行业延续上半年景气度上升态势，带动相关上市公司业绩稳步增长。
禽产业链三季度预计业绩亮眼。圣农发展预计前三季度实现净利润24.5亿元-25.5亿元，同比增长超过2倍。猪肉供给收缩和价格上涨使得肉鸡需求量大增。受鸡肉供给紧张影响，行业景气度持续攀升，公司一体化全产业链优势凸显，产品销售价格显著上涨。由此推测，仙坛股份、民和股份三季度业绩也将给力。
计算机、通信电子等行业格局已定，龙头企业强者恒强的趋势更加明确。立讯精密、大华股份、视源股份、歌尔股份等公司预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润均超过10亿元。紫光国微、高德红外、大立科技、精研科技等公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长居前。
市场人士指出，禽产业链、医药、食品饮料、计算机、通信电子等行业受益于经济增长和消费升级，行业高景气度有望持续。
