通信行业周报：通信板块止跌回升 重点配置云主线细分龙头

目前时点，重点关注景气度持续上行的云计算板块，提前布局业绩确定性强的细分行业龙头。本周模拟盘仓位85.91%（上周80.37%），调出中国联通，调入紫光股份，减仓纵横通信、中际旭创，加仓天孚通信，第一重仓股为神州数码。

    长三角发展规划纲要：到2025 年5G 网络覆盖率将达到80%（2019/12/02）12 月1 日，中共中央和国务院印发了《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》，《纲要》提出，目标到2025 年，长三角一体化发展取得实质性进展，基础设施互联互通基本实现，新一代信息设施率先布局成网，5G 网络覆盖率达到80%。

    《纲要》要求长三角地区协同建设新一代信息基础设施，共同推动重点领域智慧应用，合力建设长三角工业互联网。（国务院）

    深圳明年8 月实现5G 全覆盖，率先搭建5G 应用平台（2019/12/02）在深圳建设中国特色社会主义先行示范区“数字政府”高级别研讨会上，深圳市委书记王伟中表示明年8 月深圳将实现5G 基站全覆盖，同时率先搭建起一个5G 应用平台。目前深圳全市已经完成铺设超过1.3 万个5G 基站，今年底将建成1.5 万个5G 基站，到2020 年8 月底，深圳预计将建成5G 基站4.5 万个，实现5G 基站全覆盖。（C114）

    韩国已发展400 万5G 用户，月消耗流量28GB（2019/12/04）韩国政府日前宣布，截至10 月韩国电信运营商已经发展了398 万用户，比上个月增加了51.6 万用户。三大全国性电信公司中，SK 电信拥有最多的5G 用户，有177 万，其次是韩国电信的121 万和LG Uplus 的100 万。此外，韩国5G 用户十月份平均使用了28GB 的流量。（腾讯科技）

    电信联通5G 网络共建共享新进展：2020 年向SA 升级（2019/12/04）中国联通网络技术研究院首席科学家唐雄燕表示：中国电信与中国联通共建共享5G 无线接入网，初期实现NSA 共享，控制性部署NSA，以SA 为目标，2020年Q1 启动网络向SA 的演进升级。电信和联通5G 网络共建共享采用接入网共享方式，核心网各自建设，5G 频率资源共享。（中国联通）

    Dell’Oro 报告显示：华为移动核心网市场份额持续排名第一（2019/12/05）市场研究公司Dell’Oro Group 最新发布的研究报告显示，全球移动核心网市场出货量相对于2018 年同比增长16%，其中华为移动核心网市场份额连续七个季度排名第一，2019 年第三季度占30.5%的市场份额，爱立信以28.2%紧随其后。（Dell’Oro Group）

    风险因素：5G 发展不及预期；中美贸易摩擦加剧。

    投资策略：目前时点，重点关注景气度持续上行的云计算板块，提前布局业绩确定性强的细分行业龙头。本周模拟盘仓位85.91%（上周80.37%），调出中国联通，调入紫光股份，减仓纵横通信、中际旭创，加仓天孚通信，第一重仓股为神州数码。