中邮纯债聚利A : 关于以通讯方式召开中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告
时间：2020年01月02日 13:51:00 中财网
原标题:中邮纯债聚利A : 关于以通讯方式召开中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告中邮创业基金管理股份有限公司关于以通讯方式召开中邮纯债聚利
债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告
中邮创业基金管理股份有限公司于
2019年
12月
31日发布了《中邮创业基金
管理股份有限公司关于以通讯方式召开中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金份
额持有人大会的公告》。为了使本次基金份额持有人大会顺利召开，根据基金合同
的相关规定，现发布本次基金份额持有人大会的第一次提示性公告。
一、召开会议基本情况
中邮纯债聚利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”或“中邮纯债聚利”）经
中国证监会证监许可【
2015】2847号文注册募集。经中国证监会书面确认，《中邮纯
债聚利债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）于
2016年
2月
3
日生效。基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国农业银
行股份有限公司。根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律法规的规定和《基金合同》的有关约定，本基金管理人经与基
金托管人协商一致，决定以通讯方式召开本基金的基金份额持有人大会，审议《关
于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型有关事项的议案》。会议的具体安排如
下：
1、会议召开方式：通讯方式
2、会议投票表决起止时间：自
2020年
1月
7日起至
2020年
2月
6日
17：00止
（以本基金管理人委托的公证机关收到表决票时间为准）
3、会议计票日：2020年
2月
7日
4、会议通讯表决票的寄达地点及联系方式如下：
公证机关：北京市方正公证处
联系地址：北京市西城区西环广场
T3楼
12层
1217室
联系人：彭祎
联系电话：010-58073517
邮政编码：100044
请在信封背面注明：“中邮纯债聚利基金份额持有人大会表决专用”
基金管理人客户服务统一咨询电话：400-880-1618
二、会议审议事项
《关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型有关事项的议案》（详见附件
一）。
上述议案的内容说明请参见《关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型有关
事项的议案的说明》（见附件二）。
三、权益登记日
本次大会的权益登记日为
2020年
1月
6日，即该日交易结束后在本基金注册
登记机构登记在册的中邮纯债聚利全体基金份额持有人或其授权的代理人均有权
参加本次基金份额持有人大会并投票表决。（注：权益登记日当天申请申购的基金
份额不享有本次会议表决权，权益登记日当天申请赎回的基金份额享有本次会议
表决权）。
四、投票方式
1、本次持有人大会的表决方式仅限于书面表决，表决票见附件三。基金份额持
有人可通过剪报、复印或登录本基金管理人网站（）下载
并打印等方式填制表决票。
2、基金份额持有人应当按照表决票的要求填写相关内容，其中：
（1）个人投资者自行投票的，需在表决票上签字，并提供本人身份证件正反面
复印件；
（2）机构投资者自行投票的，需在表决票上加盖本机构公章或经授权的业务章
（以下合称“公章”），并提供加盖公章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其
他单位可使用加盖公章的事业单位法人登记证书、有权部门的批文或登记证书复
印件等）；合格境外机构投资者自行投票的，需在表决票上加盖本机构公章（如有）
或由授权代表在表决票上签字（如无公章），并提供该授权代表的身份证件正反面
复印件、护照或其他身份证明文件的复印件，该合格境外机构投资者所签署的授权
委托书或者证明该授权代表有权代表该合格境外机构投资者签署表决票的其他证
明文件，以及该合格境外机构投资者的营业执照、商业登记证或者其他有效注册登
记证明复印件，以及取得合格境外机构投资者资格的证明文件的复印件；
（3）基金份额持有人可根据本公告“五、授权”中规定授权其他个人或机构代其
在本次基金份额持有人大会上投票。受托人接受基金份额持有人书面方式授权代
理投票的，应由受托人在表决票上签字或盖章，并提供授权委托书原件以及本公告
“五、授权”中第（三）条授权方式中所规定的基金份额持有人以及受托人的身份证
明文件或机构主体资格证明文件；
（4）以上各项中的公章、批文、开户证明及登记证书，以基金管理人的认可为
准。
3、基金份额持有人或其代理人需将填妥的表决票和所需的相关文件在
2020年
1月
7日起至
2020年
2月
6日期间通过专人送交、快递或邮寄挂号信方式送达至
以下地址：
公证机关：北京市方正公证处
联系地址：北京市西城区西环广场
T3楼
12层
1217室
联系人：彭祎
联系电话：010-58073517
邮政编码：100044
请在信封背面注明：“中邮纯债聚利基金份额持有人大会表决专用”
基金管理人客户服务统一咨询电话：400-880-1618
送达时间以本基金管理人委托的公证机关收到表决票时间为准，即：专人送达
的以实际递交时间为准；快递送达的，以公证机关签收时间为准；以邮寄挂号信方
式送达的，以挂号信回执上注明的收件日期为送达日期。
五、授权
为便于基金份额持有人有尽可能多的机会参与本次会议，使基金份额持有人在
本次会议上充分表达其意志，基金份额持有人除可以直接投票外，还可以授权他人
代其在基金份额持有人大会上投票。根据法律法规的规定及《基金合同》的约定，基
金份额持有人授权他人在基金份额持有人大会上表决需符合以下规则：
（一）委托人
本基金的基金份额持有人可委托他人代理行使本次基金份额持有人大会的表
决权。
基金份额持有人授权他人行使表决权的票数按该基金份额持有人在权益登记
日所持有的基金份额数计算，一份基金份额享有一票表决权。基金份额持有人在权
益登记日未持有本基金基金份额的，授权无效。
基金份额持有人在权益登记日是否持有基金份额以及所持有的基金份额的数
额以注册登记机构的登记为准。
（二）受托人
基金份额持有人可以委托本基金的基金管理人以及其他符合法律规定的机构
和个人，代为行使本次基金份额持有人大会上的表决权。
（三）授权方式
本基金的基金份额持有人仅可通过书面的授权方式授权受托人代为行使表决
权。授权委托书的样本（见附件四）。基金份额持有人可通过剪报、复印或登陆基金
管理人网站（）下载并打印等方式获取授权委托书样本。
1、基金份额持有人进行书面授权所需提供的文件：
（1）个人投资者委托他人投票的，受托人应提供由委托人填妥并签署授权委托
书原件（见附件四），并提供基金份额持有人的个人身份证件正反面复印件。如受托
人为个人，还需提供受托人的身份证件正反面复印件；如受托人为机构，还需提供
该受托人加盖公章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖
公章的事业单位法人登记证书、有权部门的批文或登记证书复印件等）；
（2）机构投资者委托他人投票的，受托人应提供由委托人填妥的授权委托书原
件（见附件四）并在授权委托书上加盖该机构公章，并提供该机构持有人加盖公章
的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的事业单位法
人登记证书、有权部门的批文或登记证书复印件等）。如受托人为个人还需提供受
托人的身份证件正反面复印件；如受托人为机构，还需提供该受托人加盖公章的
营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的事业单位法人
登记证书、有权部门的批文或登记证书复印件等）。合格境外机构投资者委托他人
投票的，受托人应提供由委托人填妥的授权委托书原件（见附件四）并在授权委托
书上加盖该机构公章（如有）或由授权代表在表决票上签字（如无公章），并提供该
授权代表的身份证件、护照或其他身份证明文件的复印件，该合格境外机构投资者
所签署的授权委托书或者证明该授权代表有权代表该合格境外机构投资者签署表
决票的其他证明文件，并提供该合格境外机构投资者的营业执照、商业登记证或者
其他有效注册登记证明复印件，以及取得合格境外机构投资者资格的证明文件的
复印件。如受托人为个人，还需提供受托人的身份证件正反面复印件；如受托人为
机构，还需提供该受托人加盖公章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他
单位可使用加盖公章的事业单位法人登记证书、有权部门的批文或登记证书复印
件等）。
2、授权效力确定规则
（1）如果同一基金份额存在多次以有效书面方式授权的，以时间在最后的一次
书面授权为准。同时多次以有效书面方式授权的，若授权表示一致，以一致的授权
表示为准；若授权表示不一致，视为无效授权；
（2）如委托人未在授权委托书中明确其表决意见的，视为委托人授权受托人按
照受托人的意志行使表决权；如委托人在授权委托书中表达多种表决意见的，视为
无效授权；
（3）如委托人既进行委托授权，自身又送达了有效表决票，则以自身有效表决
票为准。
六、计票
1、本次通讯会议的计票方式为：由本基金管理人授权的两名监督员在基金托管
人（中国农业银行股份有限公司）授权代表的监督下在表决截止日后第
2个工作
日进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。
2、表决票效力的认定如下：
（1）书面表决票通过专人送交、快递或邮寄送达本公告规定的收件人的，表决
时间以本基金管理人委托的公证机关收到表决票时间为准。
2020年
2月
6日
17：
00以后送达公证机关的，为无效表决。
（2）书面表决票的效力认定：
1）书面表决票填写完整清晰，所提供文件符合本会议通知规定，且在截止时间
之前送达公证机关的，为有效表决票；有效表决票按表决意见计入相应的表决结
果，其所代表的基金份额计入参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额总数。
2）如表决票上的表决意见未填、多填、错填、字迹无法辨认或表决意愿无法判
断，但其他各项符合会议通知规定的，视为弃权表决，计入有效表决票并按“弃权”
计入对应的表决结果，其所代表的基金份额计入参加本次基金份额持有人大会表
决的基金份额总数。
3）如表决票上签字或盖章部分填写不完整、不清晰的，或未能提供有效证明基
金份额持有人身份或代理人经有效授权的证明文件的，或未能在截止时间之前送
达公证机关的，均为无效表决票；无效表决票不计入参加本次基金份额持有人大会
表决的基金份额总数。
4）基金份额持有人重复提交表决票的，如各表决票表决意见相同，则视为同一
表决票；如各表决票表决意见不相同，则按如下原则处理：
A.送达时间不是同一天的，以最后送达的填写有效的表决票为准，先送达的表
决票视为被撤回；
B.送达时间为同一天的，视为在同一表决票上做出了不同表决意见，计入弃权
表决票；
C.送达时间按如下原则确定：专人送达的以实际递交时间为准；快递送达的，
以公证机关签收时间为准；以邮寄挂号信方式送达的，以挂号信回执上注明的收件
日期为送达日期。
七、决议生效的条件
1、本基金份额持有人的每一份基金份额拥有同等的投票权。
2、本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所
持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一），则本
次通讯会议有效召开；在此基础上，《关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型
有关事项的议案》须经参加本次基金份额持有人大会的基金份额持有人或其代理
人所持表决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效。
3、基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效，并自生效之日
起
2日内在指定媒介上公告，基金管理人应当自通过之日起
5日内报中国证监会
备案。基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人
大会的决议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理
人、基金托管人均有约束力。
八、二次召集基金份额持有人大会及二次授权
根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定及《基金合同》的约定，本次持
有人大会需要参加大会的基金份额持有人或其代理人所持有的基金份额不小于在
权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一），方可召开。如果本次基金份额持
有人大会不符合前述要求而不能成功召开，根据《基金法》的规定，基金管理人可在
本次公告的基金份额持有人大会召开时间的三个月以后、六个月以内就同一议案
重新召集基金份额持有人大会，但权益登记日仍为
2020年
1月
6日。重新召集的
基金份额持有人大会，应当有代表本基金在权益登记日基金总份额三分之一以上
（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见
方可召开。
重新召开基金份额持有人大会时，除非授权文件另有载明，本次基金份额持有
人大会授权期间基金份额持有人作出的各类授权依然有效，但如果授权方式发生
变化或者基金份额持有人重新作出授权，则以最新方式或最新授权为准，详细说明
见届时发布的重新召集基金份额持有人大会的通知（如有）。
九、本次持有人大会相关机构
1、召集人：中邮创业基金管理股份有限公司
联系地址：北京市东城区和平里中街乙
16号
客户服务电话：400-880-1618
网址：
2、基金托管人：中国农业银行股份有限公司
3、公证机关：北京市方正公证处
4、律师事务所：上海市海华永泰律师事务所
十、重要提示
1、请基金份额持有人在提交表决票时，充分考虑邮寄在途时间，提前寄出表决
票。
2、本次基金份额持有人大会有关公告可通过本基金管理人网站（
http:
//www.postfund.com.cn）查阅，投资者如有任何疑问，可致电本基金管理人客户服务
电话
400-880-1618咨询。
3、本公告的有关内容由中邮创业基金管理股份有限公司负责解释。
中邮创业基金管理股份有限公司
2019年
12月
31日
附件一：《关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型有关事项的议案》
附件二：《关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型有关事项的议案的说明》
附件三：《中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决票》
附件四：《授权委托书》
附件一：
关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型有关事项的议案
中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金份额持有人：
根据市场环境变化，为提高基金资产的运作效率，保护基金份额持有人的利益，
根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等
法律法规的规定和《中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“《基
金合同》”）的约定，本基金管理人经与基金托管人中国农业银行股份有限公司协商
一致，拟修改《基金合同》的投资范围，并对本次修改所涉及的投资策略、投资限制、
业绩比较基准、估值对象、估值原则、估值方法、信息披露等内容进行相应调整及更
新，同时调整本基金赎回费率；并将对相关法律文件所涉及的内容进行相应更新，
更新后的《基金合同》《托管协议》以及《招募说明书》届时可详见基金管理人的官
网。
为实施中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型事项，提议授权基金管理人办理
本次基金变更的相关具体事宜，包括但不限于根据市场情况确定转型的具体时间
和方式，以及基金管理人在不涉及基金合同当事人权利义务关系变化或对基金份
额持有人利益无实质性不利影响的前提下，根据现时有效的法律法规对《基金合
同》等法律文件进行其他必要的修订和补充。
本次转型的具体方案和程序可参见附件二《关于中邮纯债聚利债券型证券投资
基金转型有关事项的议案的说明》。
以上议案，请予审议。
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
2019年
12月
31日
附件二：
关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型有关事项的说明
一、重要提示
（一）为维护基金份额持有人利益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以
下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作
办
法》”）等法律法规规定和《中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》（以下简称
“《基金合同》”）的有关约定，本基金管理人经与基金托管人中国农业银行股份有限
公司协商一致，决定召开基金份额持有人大会，审议关于中邮纯债聚利债券型证券
投资基金转型有关事项的议案。
（二）本次中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型事宜属对原注册事项的实质
性调整，经基金管理人向中国证监会申请，已经中国证监会准予变更注册。中国证
监会对本次中邮纯债聚利债券型证券投资基金的变更注册，不代表其对本次转型
方案或本基金的价值或投资收益做出实质性判断或保证。
（三）本次基金转型方案需经参加本次持有人大会的基金份额持有人或其代理
人所持表决权的
1/2以上（含
1/2）通过，存在无法获得基金份额持有人大会表决通
过的可能。
（四）基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效，并自通过之日起
五日内报中国证监会备案。
二、基金转型方案要点
本次变更注册涉及基金合同的修改，具体修改内容如下：
（一）基金的投资范围变化
“第十二部分基金的投资
”章节，“二、投资范围”部分，原表述：
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交
易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含可分离交易可转债）、
次级债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、地方政府债、中小企业私募债券等
固定收益金融工具，债券回购、银行存款、国债期货以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他证券品种。
本基金不参与一级市场新股申购或增发新股，也不直接从二级市场上买入股
票、权证等权益类金融工具，但可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所
派发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证等。因上述原因持有的股
票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的
30个交易日内卖出。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不
低于基金资产净值
5％的现金或到期日在一年以内的政府债券；其中，现金类资产
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
变更后：
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国债、政策性金
融债、央行票据）、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金不参与股票等权益类资产的
投资，不参与国债期货投资，同时本基金不投资于公司债、企业债、短期融资券、中
期票据等信用债品种。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%；本基金每个交易日日终应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或者到期日
在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
（二）基金的投资策略变化
“第十二部分基金的投资
”章节，“三、投资策略”部分，原表述：
本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下的宏观分析
和自下而上的个券研究，使用主动管理、数量投资和组合投资的投资手段，追求基
金资产长期稳健的增值。
主动管理：我国债券市场运作时间短，市场规模较小，参与主体少，债券市场还
处于不断完善和发展的过程中。由于我国债券市场的不完全有效性为基金管理人
通过积极的投资策略，实现基金资产的长期稳定增值提供了可能性。本基金管理人
将通过增强对宏观、市场利率和债券市场发展的认识和预测，运用市场时机选择、
期限选择和类别选择等方式，在控制投资风险的前提下力争获取超过债券市场平
均收益水平的投资业绩。
数量投资：通过数量化分析债券久期、凸性、利率、流动性和信用风险等因素，
寻找被市场错误定价或严重低估的偏离价值区域的券种。通过科学的计算方法，严
格测算和比较该项投资的风险与预期投资收益水平，研究分析所选定的品种是否
符合投资目标，是否具有投资价值，并选择有利时机进行投资决策。
组合投资：债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动，而具有不平衡性，往往
收益率曲线的某几个期限段的变动较为突出，收益率曲线变动的不平衡性为基金
管理人集中投资于某几个期限段的债券提供了条件。基金管理人可根据不同债种
的风险收益特征，在不同市场环境下进行不同比例的组合投资，采用哑铃型、子弹
型、阶梯型等方式进行债券组合。
（一）资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济形势发展和变动趋势，基于对财
政政策、货币政策和债券市场的综合研判，在遵守有关投资限制规定的前提下，灵
活运用投资策略，配置基金资产，力争在保障基金资产流动性和本金安全的前提下
实现投资组合收益的最大化。
本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非信用类固定收益资产（国债、
央行票据等）、信用类固定收益资产（含可转换债券）和现金之间的配置：①基于对
利率走势、利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险；②
对宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的分析，考察其对固定收益市场信用
利差的影响；③套利性投资机会的投资期间及预期收益率；④可转换债券发行公司
的成长性和可转债价值的判断。
（二）固定收益品种投资策略
1、固定收益品种的配置策略
（1）平均久期配置策略
本基金通过对宏观经济变量（包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资
产投资、消费、通胀率、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等）和宏观经济政策
（包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等）等进行定性和定量分析，
预测未来的利率变化趋势，判断债券市场对上述变量和政策的反应，并据此积极调
整债券组合的平均久期，有效控制基金资产风险，提高债券组合的总投资收益。当
预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券价格下跌的风
险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取
债券价格上涨带来的价差收益。
（2）期限结构配置策略
结合对宏观经济形势和政策的判断，本基金对债券市场收益率期限结构进行分
析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择合适的期限
结构配置策略，配置各期限固定收益品种的比例，以达到预期投资收益最大化的目
的。
（3）类属配置策略
本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险
等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品
种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的
配置比例。根据中国债券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在交易
所市场和银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价
值的市场进行配置。
2、固定收益品种的选择
在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上，本基金对影响个别债券
定价的主要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等
因素进行分析，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。
（1）非信用类固定收益品种（国债、央行票据等）的选择
本基金对国债、央行票据等非信用类固定收益品种的投资，主要根据宏观经济
变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动
性决定投资品种。
（2）信用类固定收益品种（除可转换债券）的选择
本基金投资信用状况良好的信用类债券。通过对宏观经济、行业特性和公司财
务状况进行研究分析，对固定收益品种的信用风险进行分析、度量及定价，选择风
险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体内容包括：
①根据宏观经济环境及各行业的发展状况，决定各行业的配置比例；
②充分研究和分析债券发行人的产业发展趋势、行业政策、监管环境、公司背
景、盈利情况、竞争地位、治理结构、特殊事件风险等基本面信息，分析企业的长期
运作风险；
③运用财务评分模型对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、现金
流水平等方面进行综合评分，度量发行人财务风险；
④利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算债券发行人的违约率及
违约损失率；
⑤综合发行人各方面分析结果，采用数量化模型，确定信用利差的合理水平，
利用市场的相对失衡，选择价格相对低估的品种进行投资。
3、可转换债券的投资策略
（1）普通可转换债券投资策略
普通可转换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值，本
基金管理人将对可转换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债
券。
本基金管理人将对发行公司的基本面进行分析，包括所处行业的景气度、公司
成长性、市场竞争力等，并参考同类公司的估值水平，判断可转换债券的股权投资
价值；基于对利率水平、票息率、派息频率及信用风险等因素的分析，判断其债券投
资价值；采用期权定价模型，估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素，对可
转换债券进行定价分析，制定可转换债券的投资策略。
此外，本基金还将根据新发可转换债券的预计中签率、模型定价结果，积极参与
一级市场可转债新券的申购。
（2）可分离交易可转债
分离交易可转债是指认股权和债券分离交易的可转债，它与普通可转债的区别
在于上市后可分离为可转换债券和股票权证两部分，且两部分各自单独交易。也就
是说，分离交易可转债的投资者在行使了认股权利后，其债权依然存在，仍可持有
到期归还本金并获得利息；而普通可转债的投资者一旦行使了认股权利，则其债权
就不复存在了。当可分离交易可转债上市后，对分离出的可转债，其投资策略与本
基金普通可转债的投资策略相同；而对分离出的股票权证，其投资策略与本基金权
证的投资策略相同。
4、中小企业私募债投资策略
中小企业私募债是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定
在一定期限还本付息的公司债券。与传统的信用债相比，中小企业私募债具有高风
险和高收益的显著特点。
目前市场上正在或即将发行的中小企业私募债的期限通常都在三年以下，久期
风险较低；其风险点主要集中在信用和流通性。由于发行规模都比较小，这在一定
程度上决定了其二级市场的流通性有限，换手率不高，所以本基金在涉及中小企业
私募债投资时，会将重点放在一级市场，在有效规避信用风险的同时获取信用利差
大的个券，并持有到期。
对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方
面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发行
方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内
的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析；会倾向于大券商承销的
有上市诉求的企业。鉴于其信用风险大，流通性弱，本基金会严格防范风险。所有中
小企业私募债在投资前都必须实地调研，研究报告由研究员双人会签，并对投资比
例有严格控制。重大投资决策需上报投资委员会。
5、资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用
收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支
持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
（三）国债期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理原
则经充分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研
究，结合国债期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本
计划投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
（四）权证投资策略
本基金不直接从二级市场买入权证，但可持有因持股票派发的权证或因参与可
分离交易可转债而产生的权证。本基金管理人将以价值分析为基础，在采用权证定
价模型分析其合理定价的基础上，结合权证的正股价格变动、溢价率、隐含波动率
等指标选择权证的卖出时机。
（五）信用类固定收益品种的风险管理
本基金的债券信用风险主要分为：单券种的信用风险和债券组合的信用风险。
针对单券种发行主体的信用风险，本基金管理人将通过以下三个方面来进行信
用风险的管理：①进行独立的发行主体信用分析，运用信用产品的相关数据资料，
分析发行人的公司背景、行业特性、流动性、盈利能力、偿债能力和表外事项等因
素，对信用债进行信用风险评估，并确定信用债的风险等级；②严格遵守信用类债
券的备选库制度，根据不同的信用风险等级，按照不同的投资管理流程和权限管理
制度，对入库债券进行持续信用跟踪分析；③采取分散化投资策略和集中度限制，
严格控制组合整体的违约风险水平。
变更后：
本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下的宏观分析
和自下而上的个券研究，使用主动管理、数量投资和组合投资的投资手段，追求基
金资产长期稳健的增值。
主动管理：我国债券市场运作时间短，市场规模较小，参与主体少，债券市场还
处于不断完善和发展的过程中。由于我国债券市场的不完全有效性为基金管理人
通过积极的投资策略，实现基金资产的长期稳定增值提供了可能性。本基金管理人
将通过增强对宏观、市场利率和债券市场发展的认识和预测，运用市场时机选择、
期限选择和类别选择等方式，在控制投资风险的前提下力争获取超过债券市场平
均收益水平的投资业绩。
数量投资：通过数量化分析债券久期、凸性、利率、流动性风险等因素，寻找被
市场错误定价或严重低估的偏离价值区域的券种。通过科学的计算方法，严格测算
和比较该项投资的风险与预期投资收益水平，研究分析所选定的品种是否符合投
资目标，是否具有投资价值，并选择有利时机进行投资决策。
组合投资：债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动，而具有不平衡性，往往
收益率曲线的某几个期限段的变动较为突出，收益率曲线变动的不平衡性为基金
管理人集中投资于某几个期限段的债券提供了条件。基金管理人可根据不同债种
的风险收益特征，在不同市场环境下进行不同比例的组合投资，采用哑铃型、子弹
型、阶梯型等方式进行债券组合。
（一）资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济形势发展和变动趋势，基于对财
政政策、货币政策和债券市场的综合研判，在遵守有关投资限制规定的前提下，灵
活运用投资策略，配置基金资产，力争在保障基金资产流动性和本金安全的前提下
实现投资组合收益的最大化。
本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非信用类固定收益资产（国债、
央行票据等）和现金之间的配置：①基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析，
预测固定收益品种的投资收益和风险；②对宏观经济、行业前景以及公司财务进行
严谨的分析，考察其对固定收益市场的影响；③套利性投资机会的投资期间及预期
收益率。
（二）平均久期配置策略
本基金通过对宏观经济变量（包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资
产投资、消费、通胀率、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等）和宏观经济政策
（包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等）等进行定性和定量分析，
预测未来的利率变化趋势，判断债券市场对上述变量和政策的反应，并据此积极调
整债券组合的平均久期，有效控制基金资产风险，提高债券组合的总投资收益。当
预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券价格下跌的风
险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取
债券价格上涨带来的价差收益。
（三）期限结构配置策略
结合对宏观经济形势和政策的判断，本基金对债券市场收益率期限结构进行分
析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择合适的期限
结构配置策略，配置各期限固定收益品种的比例，以达到预期投资收益最大化的目
的。
（四）类属配置策略
研究同期限的国债、金融债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，
制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。根据中国债
券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间市场
的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配置。
（五）非信用类固定收益品种（国债、央行票据等）的选择
本基金对国债、央行票据等非信用类固定收益品种的投资，主要根据宏观经济
变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动
性决定投资品种。
（三）基金投资限制变化
“第十二部分基金的投资
”章节，“四、投资限制”，“1、组合限制”部分，原表述：
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%；
（2）本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持
不低于基金资产净值
5％的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金类资产
不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；
（3）本基金不参与一级市场新股申购或增发新股，也不直接从二级市场上买入
股票、权证等权益类金融工具，但可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票
所派发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证等。因上述原因持有的
股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的
30个交易日内卖出；
（4）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的
10％；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的
10％；
（6）本基金持有单只中小企业私募债，其市值不得超过本基金资产净值的
10%；本基金持有的全部中小企业私募债总市值不得超过基金资产净值的
20%；
（7）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%；因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素
致使基金不符合前款所规定的流动性受限资产比例限制的，基金管理人不得主动
新增流动性受限资产的投资；
（8）本基金进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不超过基金
资产净值的
40%；债券回购最长期限为１年，债券回购到期后不得展期；
（9）本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的
3%；基金管理人
管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的
10%；法律法规或中国证监会
另有规定，遵从其规定；
（10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该
资产支持证券规模的
10%；
（11）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该
基金资产净值的
10%；
（12）本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资
产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的
10%；
（13）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的
20%；
（14）本基金应投资于信用级别评级为
BBB以上（含
BBB）的资产支持证券。基
金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报
告发布之日起
3个月内予以全部卖出；（15）本基金在任何交易日日终，持有的买入国
债期货合约价值，不得超过基
金资产净值的
15%；
（16）本基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金
持有的债券总市值的
30%；
（17）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额
不得超过上一交易日基金资产净值的
30%；
（18）本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、
卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券资产投资比
例的有关约定；
（19）本基金总资产不得超过基金净资产的
140%；
（20）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手
开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保
持一致；
（21）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、（7）、（14）、（20）项另有约定外，因证券、期货市场波动、证券发
行
人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规
定投资比例的，基金管理人应当在
10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的
特殊情形除外。法律法规另有规定的，从其规定。
变更后：
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%；
（2）本基金每个交易日日终应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或者到期
日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款
等；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的
10％；
（4）本基金管理人管理的、且由本基金托管人托管的全部基金持有一家公司发
行的证券，不超过该证券的
10％；
（5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金
资产净值的
40%，进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为
1年，债券
回购到期后不得展期；
（6）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值
的
15%；因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合
该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（7）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手
开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范围
保持一致；
（8）本基金资产总值不超过基金资产净值的
140%；
（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、（6）、（7）情形之外，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变
动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金
管理人应当在
10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律
法规另有规定的，从其规定。
（四）基金业绩比较基准变化
“第十二部分基金的投资
”章节，“五、业绩比较基准”部分，原表述：
本基金业绩比较基准：中国债券综合财富指数
中国债券综合财富指数是全市场债券指数，由中央国债登记结算有限责任公
司编制，以
2002年
1月
4日为基期，基点为
100点，并于
2007年
11月
26日正
式发
布。中国债券综合财富指数是以债券全价计算的指数值，考虑了付息日利息再投资
因素；其样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银
行间市场、交易所市场、柜台交易市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长
期、中期、短期等），是中国目前最权威、应用最广的指数之一。中国债券综合财富指
数能够客观地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金的业
绩比较基准。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较
基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本
基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一
致，并在更新的招募说明书中列示。
变更后：
本基金业绩比较基准：中债总全价（总值）指数收益率
中债总全价（总值）指数是中央国债登记结算公司编制的综合反映银行间债券
市场、上海证券交易所债券市场、深圳证券交易所债券市场和柜台债券市场的跨市
场债券指数。该指数样本券涵盖国债、央行票据和政策性金融债，是一个反映境内
利率类债券整体价格走势情况的分类指数，也是中债指数应用最广泛指数之一。在
综合考虑了指数的权威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资
理念，本基金选择市场认同度较高的中债总全价（总值）指数作为业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比
较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数，或者市场
发生变化导致本业绩比较基准不再适用或本业绩比较基准停止发布时，本基金管
理人在与基金托管人协商一致，可调整或变更业绩比较基准并及时公告，而无需召
开基金份额持有人大会。
（五）基金估值对象变化
“第十四部分基金资产估值
”章节，“二、估值对象”部分，原表述：
基金所拥有的股票、权证、债券和银行存款本息、应收款项、国债期货、其它投
资等资产及负债。
变更后：
基金所拥有的债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及负债。
（六）根据证券投资基金基金合同填报指引补充估值原则
七、“第十四部分基金资产估值
”章节，新增“三、估值原则”部分，新增：
三、估值原则
基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计
准则》、监管部门有关规定。
（一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日
有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或
负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的
重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最
近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种形同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为
基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限
制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征
考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折
价。
（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可
利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值
时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取
得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
（三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，
使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在
0.25%以上的，应对估值进
行调整并确定公允价值。
（七）基金估值方法变化
“第十四部分基金资产估值
”章节，原“三、估值方法”部分调整为“四、估值方
法”，并对估值方法具体内容进行了修改，原表述：
三、估值方法
1、证券交易所上市的有价证券的估值
（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂
牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变
化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘
价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券
价格的重大事件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交
易市价，确定公允价格。
（2）在交易所市场上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种（另有规定的除
外），选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。在交易所市场上
市交易或挂牌转让的含权固定收益品种（另有规定的除外），选取第三方估值机构
提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值。
（3）对在交易所市场上市交易的可转换债券，按照每日收盘价作为估值全价。
（4）对在交易所市场挂牌转让的资产支持证券和私募债券，估值日不存在活跃
市场时采用估值技术确定其公允价值进行估值。在估值技术难以可靠计量公允价
值的情况下，按成本估值。持续评估上述做法的适当性，并可在情况发生改变时做
出适当调整。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一
股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值。
（2）首次公开发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值
技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所
上市的同一股票的估值方法估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或
行业协会有关规定确定公允价值。
（4）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃市场的情况
下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值进行估值；对于活跃市
场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整，确认计量日的
公允价值进行估值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则采用估值技
术确定其公允价值进行估值。
3、对银行间市场上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应
品种当日的估值净价估值。对银行间市场上含权的固定收益品种，按照第三方估值
机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值。对于含投资人回
售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿
期所对应的价格进行估值。对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价
格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有
发生大的变动的情况下，按成本估值。
4、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
5、国债期货合约估值方法
本基金投资国债期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值日无结算价
的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。
6、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
7、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，
以确保基金估值的公平性。
8、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程
序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知
对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计
问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金
管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。
变更后：
四、估值方法
1、证券交易所上市的有价证券的估值
（1）交易所上市的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估
值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化或证券发行机构未
发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易
日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，
可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价
格。
（2）交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，选取估值日第三方估
值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；
（3）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。
（4）对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的债券，对存在活跃市场的情况
下，应以活跃市场上未经调整的报价作为估值日的公允价值；对于活跃市场报价未
能代表估值日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认估值日的公允价
值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，应采用估值技术确定其公允价
值。
2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
首次公开发行未上市的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
3、对全国银行间市场上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的
相应品种当日的估值净价估值。对于含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期
截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。对银行
间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场
利率不存在明显差异，未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估
值。
4、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
5、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金
管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
6、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保
基金估值的公平性。
7、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国
家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程
序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知
对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人
承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计
问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金
管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。
（八）基金信息披露相关内容变化
“第十八部分基金的信息披露
”章节，“五、公开披露的基金信息”，“（十）投资
中小企业私募债信息披露”至“（十二）投资国债期货的信息披露”部分，原表述：
（十）投资中小企业私募债信息披露
1、基金管理人应当在基金投资中小企业私募债券后两个交易日内，在中国证
监会指定媒介披露所投资中小企业私募债券的名称、数量、期限、收益率等信息。
2、基金管理人应当在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明
书（更新）等文件中披露中小企业私募债券的投资情况。
（十一）投资资产支持证券信息披露
本基金投资资产支持证券，基金管理人应在基金年报及半年报中披露其持有
的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的
资产支持证券明细。
基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持
证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前
10名资产支持证券明细。
（十二）投资国债期货的信息披露
基金在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书更新等文件
中披露国债期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并充
分揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资
目标。
变更后：
删除“（十）投资中小企业私募债信息披露”、“（十一）投资资产支持证券信息披
露”、“（十二）投资国债期货的信息披露”相关内容。
（九）删除“基金份额的发售”，变更为“基金的历史沿革”
删除基金合同中原“第四部分基金份额的发售
”章节，变更为“第四部分基金
的历史沿革”章节，变更后的内容为：
中邮纯债聚利债券型证券投资基金经中国证监会
2015年
12月
8日《关于准予
中邮纯债聚利债券型证券投资基金注册的批复》
(证监许可[2015]2847号)的核准，
进行募集，基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国农业
银行股份有限公司。
中邮纯债聚利债券型证券投资基金自
2016年
1月
22日至
2016年
1月
29日进
行公开募集,募集结束后基金管理人向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书
面确认（机构部函[2016]250号文）《
,中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》
于
2016年
2月
3日起正式生效。
中邮纯债聚利债券型证券投资基金自
2020年
1月
7日至
2020年
2月
6日召
开基金份额持有人大会，大会审议通过了《关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金
转型有关事项的议案》，同意变更本基金的投资范围、调整基金赎回费率及其他相
关事项，授权基金管理人办理本次基金合同修改的有关具体事宜。上述基金份额持
有人大会决议自决议通过之日起生效。
（十）删除“基金备案”，变更为“基金的延续”
删除基金合同中原“第五部分基金备案
”章节，变更为“第五部分基金的延
续”章节，变更后的内容为：
《基金合同》生效后，连续
20个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或
者基金资产净值低于
5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；
连续
60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在
10个工作日内向中国证监
会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等，并自报告之日起
6个月内召开基金份额持有人大会进行表决。
法律法规或监管部门另有规定时，从其规定。
（十一）调整基金的赎回费率
原赎回费率：
本基金赎回费率按照持有时间递减，即基金份额持有时间越长，所适用的赎回
费率越低。
本基金赎回费率最高不超过赎回金额的
5%，本基金
A类基金份额的赎回费率
见下表：
持有天数（天）
A类基金份额赎回费率
0-6 1.5%
7-29 0.75%
30-364 0.1%
365-729 0.05%
730（含）以上
0%
本基金
C类基金份额的赎回费率见下表：
持有天数（天）
C类基金份额赎回费率
0-6 1.5%
7-29 0.75%
30（含）以上
0%
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担。对持续持有期小于
30日
（不含
30日）的，赎回费全额计入基金财产；对持续持有期长于
30日（含
30日）但
少于
93日的，将不低于赎回费总额的
75%计入基金财产；对持续持有期长于
93日
（含
93日）但少于
186日的，将不低于赎回费总额的
50%计入基金财产；对持续持
有期长于
186日（含
186日）的，将不低于赎回费总额的
25%归基金财产。其余用于
注册登记费和其他必要的手续费。
变更后：
本基金赎回费率按照持有时间递减，即基金份额持有时间越长，所适用的赎回
费率越低。
本基金的赎回费率如下表所示（
A类和
C类基金份额均适用相同的赎回费
率）：
持有天数（天）赎回费率
0-6 1.5%
7-29 0.75%
30（含）以上
0%
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额
时收取。对持续持有期少于
7日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产；对持续
持有期不少于
7日但少于
30日的投资人收取的赎回费总额的
25%计入基金财产。
其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
变更注册后的赎回费率在《中邮纯债聚利债券型证券投资基金招募说明书》中
披露。
（十二）根据
2019年
9月
1日实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》修订基金合同中涉及信息披露的相关内容。基金管理人将根据修订的基金合同
相应修订基金的托管协议和招募说明书等法律文件。
附件：中邮纯债聚利债券型证券投资基金变更注册后的基本情况
（一）产品概述
基金名称：中邮纯债聚利债券型证券投资基金
基金的运作方式：契约型开放式
基金类别：债券型证券投资基金
基金存续期限：不定期
投资目标：在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产
管理，为投资者提供稳健持续增长的投资收益。
投资范围：本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国
债、政策性金融债、央行票据）、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金不参与股票等
权益类资产的投资，不参与国债期货投资，同时本基金不投资于公司债、企业债、短
期融资券、中期票据等信用债品种。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%；本基金每个交易日日终应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或者到期日
在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
业绩比较基准：中债总全价（总值）指数收益率
风险收益特征：本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种。
（二）投资策略
本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下的宏观分
析和自下而上的个券研究，使用主动管理、数量投资和组合投资的投资手段，追求
基金资产长期稳健的增值。
主动管理：我国债券市场运作时间短，市场规模较小，参与主体少，债券市场还
处于不断完善和发展的过程中。由于我国债券市场的不完全有效性为基金管理人
通过积极的投资策略，实现基金资产的长期稳定增值提供了可能性。本基金管理人
将通过增强对宏观、市场利率和债券市场发展的认识和预测，运用市场时机选择、
期限选择和类别选择等方式，在控制投资风险的前提下力争获取超过债券市场平
均收益水平的投资业绩。
数量投资：通过数量化分析债券久期、凸性、利率、流动性风险等因素，寻找被
市场错误定价或严重低估的偏离价值区域的券种。通过科学的计算方法，严格测算
和比较该项投资的风险与预期投资收益水平，研究分析所选定的品种是否符合投
资目标，是否具有投资价值，并选择有利时机进行投资决策。
组合投资：债券收益率曲线的变动并不是整体平行移动，而具有不平衡性，往
往收益率曲线的某几个期限段的变动较为突出，收益率曲线变动的不平衡性为基
金管理人集中投资于某几个期限段的债券提供了条件。基金管理人可根据不同债
种的风险收益特征，在不同市场环境下进行不同比例的组合投资，采用哑铃型、子
弹型、阶梯型等方式进行债券组合。
1、资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济形势发展和变动趋势，基于对
财政政策、货币政策和债券市场的综合研判，在遵守有关投资限制规定的前提下，
灵活运用投资策略，配置基金资产，力争在保障基金资产流动性和本金安全的前提
下实现投资组合收益的最大化。
本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非信用类固定收益资产（国
债、央行票据等）和现金之间的配置：①基于对利率走势、利率期限结构等因素的分
析，预测固定收益品种的投资收益和风险；②对宏观经济、行业前景以及公司财务
进行严谨的分析，考察其对固定收益市场的影响；③套利性投资机会的投资期间及
预期收益率。
2、平均久期配置策略
本基金通过对宏观经济变量（包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资
产投资、消费、通胀率、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等）和宏观经济政策
（包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等）等进行定性和定量分析，
预测未来的利率变化趋势，判断债券市场对上述变量和政策的反应，并据此积极调
整债券组合的平均久期，有效控制基金资产风险，提高债券组合的总投资收益。当
预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投资组合久期，以规避债券价格下跌的风
险。当预期市场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以更大程度的获取
债券价格上涨带来的价差收益。
3、期限结构配置策略
结合对宏观经济形势和政策的判断，本基金对债券市场收益率期限结构进行
分析，运用统计和数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，选择合适的期
限结构配置策略，配置各期限固定收益品种的比例，以达到预期投资收益最大化的
目的。
4、类属配置策略
研究同期限的国债、金融债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋
势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。根据中
国债券市场存在市场分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和银行间
市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，选择具有更高投资价值的市场进行配
置。
5、非信用类固定收益品种（国债、央行票据等）的选择
本基金对国债、央行票据等非信用类固定收益品种的投资，主要根据宏观经济
变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动
性决定投资品种。
（三）申购赎回方案
基金管理人自基金合同生效之日起不超过
3个月开始办理申购，具体业务办
理时间在申购开始公告中规定。
基金管理人自基金合同生效之日起不超过
3个月开始办理赎回，具体业务办
理时间在赎回开始公告中规定。
在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照
《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开始时间。
（四）基金注册登记的模式
本基金的登记业务由中邮创业基金管理股份有限公司办理。
（五）费率设计
1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的
0.3%年费率计提。
2、本基金的托管费按前一日基金资产净值的
0.1%的年费率计提。
3、本基金
A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前
一日
C类基金资产净值的
0.25%年费率计提。
4、本基金申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越
低。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。投资者在申购
A类基金份额时支付申购费用，申购
C类基金份额不支付申购费用。
本基金
A类基金份额的申购费率如下：
申购金额（元，含申购费）申购费率
100万元以下
0.8%
100万元（含）—200万元以下
0.5%
200万元（含）—500万元以下
0.3%
500万元（含）以上
1000元
/笔
本基金的申购费用由申购本基金
A类基金份额的投资人承担，不列入基金财
产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
5、本基金赎回费率按照持有时间递减，即基金份额持有时间越长，所适用的赎
回费率越低。
本基金的赎回费率如下表所示（A类基金份额和
C类基金份额均适用相同的
赎回费率）：
申购金额（元，含申购费）赎回费率
0-6 1.5%
7-29 0.75%
30（含）以上
0%
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额
时收取。对持续持有期少于
7日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产；对持续
持有期不少于
7日但少于
30日的投资人收取的赎回费总额的
25%计入基金财产。
其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
三、基金转型的可行性
1、法律层面
《基金法》第四十七条规定，
“基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组
成，行使下列职权：……（二）决定修改基金合同的重要内容……”
《基金法》第八十六条规定，
“……基金份额持有人大会就审议事项作出决定，
应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的二分之一以上通过；……
”
《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十八条规定，
“……基金份额持有
人大会决定的事项自表决通过之日起生效。
……”
《中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金合同》中
“八、基金份额持有人大
会”项下约定“一、召开事由……1、当出现或需要决定下列事由之一，应当召开基金
份额持有人大会：……(8)变更基金投资目标、范围或策略；……(12)对基金当事人权
利和义务产生重大影响的其他事项……”
因此，中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型事项不存在法律方面的障碍。
2、基金转型不存在技术障碍
中邮纯债聚利债券型证券投资基金变更注册后，在技术系统运作上与基金管
理人管理的其他同类基金并无明显差异，因而不存在技术操作上的障碍。
3、准备工作有序进行
为了保障中邮纯债聚利债券型证券投资基金份额持有人大会的顺利召开，本
基金管理人成立了专门的工作小组，筹备持有人大会事宜，并与律师事务所、公证
机构、机构投资者和部分个人客户进行了沟通，制定了客户通过通讯方式参与基金
份额持有人大会的方式方法，从而保证基金份额持有人大会可以顺利进行。
四、关于本基金实施转型的主要风险及预备措施
1.基金转型方案被持有人大会否决的风险
为防范基金转型方案被基金份额持有人大会否决的风险，基金管理人将提前
向基金份额持有人征询意见。如有必要，基金管理人将根据基金份额持有人意见，
对转型方案进行适当的修订，并重新公告。基金管理人可在必要情况下，预留出足
够的时间，以便为二次召集或推迟基金份额持有人大会的召开时间做充分准备。
如果议案未获得持有人大会的批准，基金管理人将按照有关规定重新向持有
人大会提交转型方案议案。
2.基金转型方案通过后遭遇大规模赎回的风险
基金转型方案通过后，单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上
基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份
额总数后的余额）超过上一开放日基金总份额的
10%时，为发生巨额赎回，基金管
理人将根据基金合同关于巨额赎回的处理方式，合规地对大规模赎回申请进行全
额赎回或者部分延期赎回，且为应对转型方案通过后遭遇大规模赎回，基金在转型
期间将尽可能保证投资组合的流动性，应付转型前后可能出现的较大规模赎回，降
低净值波动率。
附件三：
中邮纯债聚利债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决
票
基金份额持有人姓名／名称：
证件号码（身份证件号
/统一社会信用代码）：
基金账户号：
审议事项同意反对弃权
关于中邮纯债聚利债券型证券投资基金转型有关事项的议
案
基金份额持有人
/受托人（代理人）签字或盖章
年月日
说明：请以打“√”方式在审议事项后注明表决意见。基金份额持有人必须选择
一种且只能选择一种表决意见。表决意见代表基金份额持有人本基金账户下全部
基金份额的表决意见。表决意见未选、多选或字迹无法辨认、模糊不清或互相矛盾
的表决票均视为投票人放弃表决权利，基金份额持有人本基金账户下全部基金份
额的表决结果均计为“弃权”，但计入有效表决票。签名或盖章部分填写不完整、不
清晰的表决票计为无效表决票。同一基金份额持有人拥有多个此类基金账户且需
要按照不同账户持有基金份额分别行使表决权的，应当填写基金账户，其他情况可
不必填写。此处空白、多填、错填、无法识别等情况的，将被默认为代表此基金份额
持有人所持有的本基金所有份额。表决票应附个人或机构有效身份证明文件复印
件。
表决票效力认定的其他规则详见本次基金份额持有人大会公告。
附件四：
授权委托书
兹委托代表本人（或本机构）参加以通讯方式召开的中邮纯债聚利债券型证券
投资基金基金份额持有人大会，并代为全权行使对所有议案的表决权。本授权不得
转授权。授权有效期自签署日起至本次基金份额持有人大会会议结束之日止。若中
邮纯债聚利债券型证券投资基金在法定时间内重新召开审议相同议案的持有人大
会的，本授权继续有效。
委托人（签字
/盖章）：
委托人证件号码（身份证件号
/统一社会信用代码）
委托人基金账户号：
受托人（代理人）（签字
/盖章）：
受托人证件号码（身份证件号
/统一社会信用代码）：
委托日期：年月日
授权委托书填写注意事项：
1、本授权委托书中“基金账户号”，指基金份额持有人持有中邮纯债聚利债券
型证券投资基金基金份额的基金账户号。同一基金份额持有人拥有多个此类基金
账户号且需要按照不同账户持有基金份额分别行使表决权的，应当填写基金账户
号，其他情况可不必填写。此处空白、多填、错填、无法识别等情况的，将被默认为代
表此基金份额持有人所持有的中邮纯债聚利债券型证券投资基金所有份额。
2、如本次持有人大会权益登记日，投资者未持有中邮纯债聚利债券型证券投
资基金的基金份额，则其授权无效。
3、此授权委托书剪报、复印或按以上格式自制在填写完整并签字盖章后均为
有效。
中邮创业基金管理股份有限公司
2020年
1月
2日
中财网
