通信每周观点：政策出台利好我国工业软件发展 华为构筑产业生态核心能力

上周（08.03~08.07）沪深300 指数上涨0.27%，创业板指数下跌1.63%，中小板指数上涨0.09%；同期，通信（申万）上涨0.35%。在申万28 个一级行业中，通信板块涨跌幅排名第19，计算机板块和电子板块分别排名第13 和第23。

    国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。

    8 月4 日，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。该文件提出，为进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境，深化产业国际合作，提升产业创新能力和发展质量，制定出台财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等8 个方面政策措施。

    我们认为，《若干政策》针对此前制约我国软件产业发展的不利因素提出了一系列相应的解决措施，在此背景下，我国软件产业有望迎来全新的发展阶段，建议重点关注【宝信软件】、【鼎捷软件】；同时，伴随5G 网络大规模建设，5G下游应用工业互联网将快速发展，建议重点关注【能科股份】。

    华为第二季度智能手机市场份额全球第一，未来将在标准生态方面构筑核心能力。8 月6 日，在中国信息化百人会 2020 年峰会上，华为消费者业务 CEO余承东发表演讲。2020Q2，华为智能手机的市场份额全球第一，预计今年全年消费者业务的收入有望接近700 亿美金。同时余承东强调，制裁有利于推动我国尽快实现产业升级。在下一个智慧全场景时代，华为将在在操作系统、芯片、数据库、云服务、IoT 的标准生态方面，构筑核心能力，带动国内产业实现突破。

    2020Q2 全球云基础设施服务开支超过300 亿美元，中国云服务商占全球市场超12%。根据Synergy Research 数据，2020Q2 全球云基础设施服务开支超过300 亿美元，同比增长75 亿美元。从细分市场份额来看，亚马逊依然继续保持约33%的市场份额，微软连续三个季度保持在18%的份额，谷歌的份额则上升至9%，排名前八位的云服务商占据全球市场77%。其中，中国云服务商合计占全球市场12%以上份额。我们认为，在全球流量爆发增长的背景下，云计算市场景气度向上，叠加我国5G 网络建设提速，光通信板块作为上游产业链核心环节，业绩增速快、确定性高，继续重点推荐【新易盛】，建议关注【中际旭创】【华工科技】【光迅科技】【剑桥科技】等。

    投资建议：2020 年国家领导层多次提及今年要加强5G、工业互联网等战略性、网络型基础设施建设。我们继续看好5G 是未来10 年科技新基建的主线，2020 年将是大规模投资首年，继续坚定推荐：主设备商【中兴通讯】，光模块【新易盛/中际旭创】，PCB 及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】，国产滤波器【世嘉科技】，桌面云【星网锐捷】，EMS【光弘科技】，国产环形器【天和防务】，国产FPGA【紫光国微】，车联网【万集科技】，工业互联网【能科股份】。重点关注：EMS【深科技】、云计算温控【英维克】【佳力图】。

    风险提示：全球5G 市场发展进度不及预期；市场估值波动影响。