TMT一周谈之通信：WELINK发布看企业协作发展机遇

　　本周观点

    　　本周，国内5G 商用持续推进，中国移动启动SPN 大规模招标有望带动传输设备及光模块领域景气提升。中移动召开2020 年工作会议，强调夯实5G 发展基础，推进5G+计划，推动个人、家庭、政企、新兴“四轮”市场全面发展。华为云发布Welink，企业协作办公有望进入快速发展期。重点推荐：华工科技、星网锐捷、金卡智能、数据港、移为通信、中际旭创等，建议关注：新易盛、海能达、烽火通信、中兴通讯等。

    　　中国移动启动2020~2021 年SPN 大规模集采，共145663 端设备本周中国移动采购网发布公告，启动2020 年至2021 年SPN 设备新建部分集中采购，本次集采共设计28 个省份及自治区，设备总规模达到145663端。我们认为本次中国移动SPN 的大规模招标旨在为明年5G 网络规模建设做准备，有望带动传输设备及上游光模块环节景气提升。重点推荐：华工科技，建议关注：中际旭创、光迅科技、新易盛、烽火通信等。

    　　华为发布华为云Welink，企业协作办公有望进入快速发展期12 月26 日，华为在京发布了华为云Welink，该产品可以实现“Anytime、Anywhere、Anydevice、Anybody”的全场景智能办公，令用户能够随时、随地通过各种终端设备实现协作办公。发布会上华为还携手合作伙伴成立了华为云Welink 生态联盟。我们认为协同办公是助力企业数字化转型、提升运营效率的重要手段，当前协同办公走向软硬件结合、多场景覆盖，开放性以及构建更为广阔的生态圈成为企业协同发展趋势之一。建议关注：亿联网络、星网锐捷。

    　　中国移动召开2020 年工作会议：夯实5G 领先基础中国移动2020 年工作会于12 月26 日在京召开。中移动董事长杨杰在会上指出，务实推动“5G+”计划，加快实现以技术升级、网络升级等为代表的五个升级，推动个人、家庭、政企、新兴“四轮”市场全面发力，实现收入稳定增长和结构优化。我们认为明年运营商将正式启动5G 网络规模建设，建议关注5G 通信设备、光模块等环节投资机遇。

    　　周专题：从华为云Welink 发布看企业协同办公发展机遇根据T 数据发布的《2019 年中国SaaS 产业研究报告》，2014~2018 年，国内协同办公市场规模呈现持续增长的趋势，2018 年行业总规模达到459.5 亿元。在企业协同办公领域，互联网公司正成为推动行业成长的重要动力。本次华为发布Welink，入局企业协同办公市场，有望加速行业渗透率进一步提升。展望未来，开放性、软硬件结合以及生态圈的建设或将成为重要发展方向。视频会议功能作为高效办公的重要手段之一，已被集成至大多数企业协同办公产品中。随着企业协同办公的普及，有望带来生态圈中会议视频领域相关公司成长机遇，建议关注：亿联网络、星网锐捷。

    　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；国内5G 网络建设投入不及预期；云厂商资本开支投入不及预期。