文/万永强（智通财经研究中心总监）
中国移动吹响5G建设的“冲锋号”，设备商中兴通讯(00763)、京信通信(02342)、俊知集团(01300)作为香港市场的新基建核心标的，在近期市场大幅震荡中尤其坚挺，2020年黑天鹅不断冲击市场，国内外经济复杂多变的环境中更显投资价值!而俊知集团(01300)作为行业隐形龙头确定性强中线看好。
近日，中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告，共涉及28个省、自治区、直辖市。据统计，总需求为23万站。 公告显示，本项目采用份额招标，中标人数量2-4家不等。据悉，中国移动已全面完成5G一期工程建设，在50个城市实现5G商用 。此次启动5G二期工程设备集采，旨在保证2020年底5G基站数达到30万目标不变，确保2020年内在全国所有地级以上城市提供 5G商用服务。截至2月底，中国移动5G基站数已经超过8万个，5G套餐用户数已达1000万。从三大运营商来看，截至今年2月初， 三大运营商共在全国开通5G基站约15.6万个。
中国移动此次招标有两个重大的举措，一是设置最低限价，此举，意在防止恶性竞争，避免部分厂商突破底线，以极低的价格获取市场份额。 二是中国移动各省公司基本采取“2+1”的模式进行份额招标，第一名的中标份额最高为57.2%，第二名为29.16%，第三名为13.54%。避免了一家独大，也避免了供应商过多对后期运维造成压力。这些举措充分保障了行业向更高质量的有序的发展。中国移动作为行业的风向标，可以说是吹响了5G建设的“冲锋号”，接下来中国联通和中国电信等电信运营商有望迅速跟进。
俊知集团(01300)是移动通信传输配套的隐形龙头。其中的传导逻辑就是：中移动的大单基本上是被华为、中兴通讯等承接，而俊知集团的产品是直接向运营商以及中兴、华为等B端公司供货。包括基站铁塔的塔杆内部，室内的天花板里面等等。公司在传输解决方案领域占有25%的市场份额，在过去九年一直保持着行业第一的地位，并参与各项5G传输标准的制定。另外，公司不断向大数据以及人工智能领域延伸，积极布局5G上游器件及相关应用市场。从2010年开始就已经布局传感及物联网业务。2019年3月与中国电信合作，成立物联网与人工智能国家创新联盟，打造智慧林业“互联网+”示范样本。
站在当前时点，公共卫生事件成为了市场最大的扰动因素，但俊知集团(01300)的表现依然坚挺，智通财经APP认为有几点：
一是确定性，首先表现在5G的投资不断加码已经在路上，中国移动董事长杨杰：把5G建设发展作为重大政治任务，确保如期完成5G网络建设，做到5G建设目标不变、发展节奏不停。而公司作为主力供应商业绩无忧。从盈利模式看，采取成本加成模式，产品毛利润率稳定，规避了上游原材料价格波动风险。
二，从潜力看，除了今年整体5G建设这个预期之外，还有一点值得期待：经济下行压力大的情况下加大对新基建(5G)的投资，因为新基建的带动效应要远大于传统基建，此次在疫情当中被充分应用的千万云监工，远程医疗，大数据，在线教育，在线购物，游戏，远程办公等5G应用被充分激活，这些应用的大规模爆发对5G基础设施建设加速都是极大的反向推动，也符合国家信息基础设施建设，提升信息消费的战略方针。
综上，俊知集团(01300)作为确定性非常强的隐形行业龙头，具有很强的抗风险能力，走势异常稳健，已形成上升通道走势，建议中线保持关注。
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