新能源板块行业跟踪报告：中国移动、中国铁塔招标磷酸铁锂电池

中国铁塔开启2020 年磷酸铁锂蓄电池组招标。根据中国铁塔官网信息，3 月11日中国铁塔发布2020 年备电用磷酸铁锂蓄电池组产品集约化电商采购项目采购公告，本次采购周期为1 年，采购规模的预估量为2.0GWh，采购规模是采购人根据目前可预估的建设需求进行合理预估的结果，实际采购量以最终订单为准。

    公告规定中选人数量为5 人，份额分别为40%、28%、17%、10%、5%；产品系列包括备电用磷酸铁锂蓄电池组51.2V/20Ah、51.2V/50Ah、51.2V/100Ah、51.2V/150Ah、51.2V/200Ah。

    中国移动开启2020 年通信磷酸铁锂电池产品集中采购。根据中国移动官网信息，3 月4 日中国移动发布2020 年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购招标公告，采购通信用磷酸铁锂电池共计6.102 亿Ah（规格3.2V），对应1.95Gwh，采购周期为一年。

    公告规定中标人数量为6 至8 家，6 家、7 家、8 家时最高中标份额分别为23.91%、21.05%、18.85%；最高投标限价不含税金额为2.51 亿元。

    高工锂电：2019 年基站锂电池出货量5.5GWh。根据高工锂电数据， 2018-2019年中国5G 产业在政策强力支持下快速成形，2019 年6 月，5G 商用牌照已正式颁发。统计显示，到2019 年底，中国新增基站174 万个，基站总数超过841万个，其中4G 基站占比64.7%，约为544 万个，5G 基站总数超过13 万个，除个别偏远地区外，基站已全面覆盖中国国土。根据高工锂电数据统计，2019年中国基站锂电池出货量达5.5GWh，同比增长71.9%，其主要增量来自铁塔采购的梯次电池，而新生锂电池的增量低于2019 年初的预期，直接原因是三大运营商推迟基站锂电池招标。

    高工锂电：预计2020 年基站锂电池需求量10Gwh。高工锂电认为，5G 基站锂电池市场的产业临界点已接近，2020 年将是中国5G 基站锂电池产业快速发展的起始之年，高工锂电保守预计，2020 年新建及改造的5G 基站需求量将达到10GWh。

    投资建议。我们认为国内5G 的快速发展以及中移动、中国铁塔开启基站磷酸铁锂电池招标利好磷酸铁锂电池企业以及磷酸铁锂正极公司。我们建议关注：1）磷酸铁锂电池企业宁德时代、亿纬锂能；2）磷酸铁锂正极材料公司德方纳米。

    风险提示：5G 建设不及预期，磷酸铁锂行业竞争加剧。