通信行业周报：中国移动发布交换机集采 规模较前值大幅提升

中国移动发布2020-2021 年数据中心交换机采购公告：中国移动采购与招标网于近日发布了中国移动2020-2021 年数据中心交换机采购公告。采购规模为：出口交换机3270 台，接入交换机18420 台，管理交换机5000台。从数量上来，本次招标规模与前次招标相比有了大幅的提升；出口交换机和接入交换机的采购规模前值分别为1361 台和5466 台。在上一次招标中，中标人分别为锐捷网络和中移全通，中标份额分别为70%和30%。

    诺基亚拟收购硅光子公司Elenion：诺基亚于近日在其官网上宣布计划收购美国硅光子公司Elenion。若是收购能够顺利达成，将使得诺基亚的市场份额有望进一步扩大。基于硅光技术的光模块能够大大降低端口功耗；在OTN 端口速率由100G 向400G 的演进过程当中，硅光模块的使用能够大大降低OTN 设备的整体功耗，使得运营商不用改造机房的供电系统就能部署新型设备。根据Ovum 发布的数据显示，截止2019 年Q2，诺基亚在全球光网络市场的市场份额约为12%，排名全球第4 位。

    板块行情回顾：2020 年第8 周的5 个交易日（2020 年2 月17 日-2020年2 月21 日），通信（申万）指数上涨11.11%，领先：中小板指数4.57个百分点，创业板指数3.50 个百分点，沪深300 指数7.05 个百分点。

    投资建议：国内聚焦5G 产业链，中国的5G 网络建设进度处于全球领先地位，2020 年将是5G 产业链上下游各个公司进入业绩兑现初始阶段，除了关注5G 主设备厂商外，还需要关注由于技术升级带来的增量市场：天线滤波器市场和光模块市场。海外聚焦云计算产业链，亚马逊等海外ICP公司的资本开支规模稳步提升，对400G 速率的数通光模块的规模化商业应用有较强的推动作用。

    风险提示：1、运营商资本开支执行不及预期的风险，运营商5G 投资执行不及预期，将使得5G 基站出货量不及预期，从而将使得主设备商及其产业链上游配套供应商业绩不及预期；2、华为公司设备芯片出现断供的风险，华为公司芯片来自于多个国家的供应商，若是出现断供的情况，将使得华为公司5G 基站设备出货量不及预期，从而影响其上游配套供应商业绩不及预期；3、ICP 资本开支不及预期的风险，阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内IDC 行业增长的主要驱动力，若是这些ICP公司的资本开支执行不及预期将会使得IDC 运营商业绩不及预期。