通信行业事件点评报告：工信部《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》 拉动NB-IOT、CAT.1替换需求

事件：

    5 月7 日，工信部印发《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》。通知指出，推动2G/3G 物联网业务迁移转网，建立NB-IoT、4G 和5G 协同发展的移动物联网综合生态体系，在深化4G 网络覆盖、加快5G 网络建设的基础上，以NB-IoT 满足大部分低速率场景需求，以LTE-Cat1 满足中等速率物联需求和话音需求，以5G 技术满足更高速率、低时延联网需求。到2020年底，NB-IoT 网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖，重点区域深度覆盖；移动物联网连接数达到12 亿；推动NB-IoT 模组价格与2G 模组趋同，引导新增物联网终端向NB-IoT 和Cat1 迁移；打造一批NB-IoT 应用标杆工程和NB-IoT 百万级连接规模应用场景。

    点评：

    1.NB-IoT 已基本实现全国覆盖，连接数破亿，但与2017 年规划目标差距较大，仍需加速基础建设实现深度覆盖

    NB-IoT 具备广覆盖、大连接、低功耗、低成本等特点，满足了70%以上的LPWA 物联网场景需求，已被视为构建智能世界的底层技术之一，自2017 年下半年商用以来，NB-IoT 产业发展迅速。据中国信通院无线电中心副主任潘峰在 2019 年NB-IoT 千行百业“亿”启航生态峰会上表示，2019 年国内三大运营商NB-IoT 的基站总数约90 万个，已实现广域覆盖；至2020 年1月，全球连接数突破1 亿；2 月，中国连接数突破2 亿。这意味着NB-IoT 产业已经迈过历史拐点，进入爆发式增长阶段，华为预测2020 年年底全球连接数翻番达2 亿。但经过三年快速发展，数据仍远未达到2017 年工信部发布的《关于全面推进移动物联网NB－IoT 建设发展的通知》中的目标，该通知对NB-IoT发展做出具体规划：要求2020 年基站规模达到150 万个，连接总数超过6 亿。当前，我国三大运营商已经在300 多个城市实现NB-IoT 网络建设和覆盖，并提供了数十亿的物联网专项补贴，其中：

    中国电信：截至2020 年2 月末，中国电信NB-IoT 连接已超过4000 万。早在2018 年9 月，中国电信已建成全球最大的NB-IoT的网络，超过40 万个NB-IoT 基站上下运行，实现城乡全覆盖，物联网用户规模率先超过8000 万。

    中国移动：2017 年中国移动NB-IoT 已开通346 个城市，实现端到端规模商用。2018 年NB－IoT 网络将连续覆盖扩至全国县市城区。据2020 年工作报告，中国移动物联网智能连接数量达到8.3 亿个，其中基于NB-IoT 的连接有近3000 万。

    中国联通：2018 年5 月，NB－IoT 基站规模将超过30 万个，基本可以做到全国覆盖，已实现300 个城市的NB-IoT连续服务，为促进物联网产业发展，专门成立100 亿产业基金推动。

    2.加快推进物联网终端向Cat.1 和NB-IoT 迁移，利好物联网模组厂商

    根据市场研究机构Counterpoint 的数据，未来几年中，蜂窝物联网连接数会经历从2G+4G 为主向着NB-IoT+4G 为主迁移。预测到2025年，NB-IoT 连接数将达到22.5 亿，约占整个蜂窝物联网连接数的一半。而模组行业是物联网中率先形成完整产业链和内在驱动力的应用市场，模组厂商将在物联网快速发展、Cat.1 和NB-IoT 加速推进的过程中发展潜力巨大。

    据GSA 统计，截至2019 年9 月底，全球已有55 个国家的101 个运营商发布了NB-IoT 网络商用，其中40 个国家已经实现全网覆盖。NB-IoT模组年出货量破亿，国内NB-IoT模组厂家向海外供货超过600万片，且随着NB-IoT 连接规模上量和商业应用加速，NB-IoT 模组价格已经从2 年前的近30 美金，下降到2G 模组价格水平。中国电信NB-IoT 模组开年“第一标”中，模组厂商已将价格拉低至15 元之内。成本优势将助力未来单家运营商细分场景规模千万连接的市场发展将成为常态。

    而另一个值得关注的现象是，从2019 年Q4 起，Cat.1 再一次频繁进入大众视野。Cat.1 开启规模商用，不仅仅是与NB-IoT 形成互补，在行业和消费级两大市场进行纵深普及。2020 年，Cat.1 将在公网对讲、POS、智慧广播、资产定位等场景实现千万级别的连接，更重要的意义在于，实现对M2M（2G）市场中移动/语音/中低速率场景需求的全面升级。在网络层面，Cat.1 接入利用现有成熟、完善的LTE 网络即可。截至2019 年底，4G 基站在国内部署达544 万。总体而言。2G/3G退网，Cat.4 成本高，Cat.1 抢占物联网中速率赛道，NB-IoT 抢占低速率赛道。

    在模组方面，移远通信、广和通、芯讯通、美格智能、移柯通信、信位通讯等模组厂商都陆续发布了Cat.1 模组新品，加上中移物联网、有方科技、高新兴物联等，当前的Cat1 模组市场可谓是琳琅满目。NB-IoT 和CAT.1 逐步替代2G/3G 的过程中，给模组厂商带来了大量替换需求。

    3.建议关注模组龙头移远通信，广和通，日海智能。

    4.风险提示

    NB-IoT 和CAT.1 模组推广进度不及预期；网络建设进度不及预期；疫情影响的不确定性。