百年不遇的新冠肺炎疫情“黑天鹅”，给世界政治格局和全球经贸体系带来了前所未有的冲击，大国优先主义、保护主义和民粹势力不断抬头，同时，新一轮科技与产业革命风起云涌，围绕5G等前沿核心科技能力，大国博弈不断加剧，全球产业链和价值链面临重塑，新旧秩序面临裂变。
面对百年未有之变局，中央审时度势，提出“构建国内国际双循环相互促进的新发展格局”。
双循环战略，是在全球疫情和国际经贸形势错综复杂、我国经济发展的质量和结构发生深刻变化的情况下提出来的，双循环是以国内大循环为主体，要立足于扩大内需，维护国内的产业链安全与供应链安全。国内国际双循环相促进，需要通过积极推动新型全球化，推进“一带一路”建设，促进国内循环、国际循环相互促进的全球大循环。
目前，消费已连续6年成为我国经济增长第一拉动力。据统计，2019年，零售市场规模超过40万亿元，最终消费支出对国内生产总值的贡献率为57.8%。内需，特别是消费，已经成为我国经济稳定运行的“压舱石”。
7月30日召开的政治局会议再次强调，要持续扩大国内需求，克服疫情影响，扩大最终消费，为居民消费升级创造条件。随着消费市场的迅速发展和居民消费升级，新的消费形式、消费习惯、消费理念也在快速更新。
适应消费升级和变化发展的需要，各类金融和非金融机构也在加大金融产品的研发和创新力度，推出适应居民消费升级的多样化产品和服务，可以看出，消费升级是消费金融发展的基础，而消费金融的发展又进一步促进了居民消费升级，二者形成了良性循环。
从供给侧看消费金融市场的参与主体
目前消费金融形成万亿规模级的市场，也吸引了各路玩家入场。
从供给侧来看，参与消费金融市场的机构，既有持牌金融机构，比如商业银行、信托公司、消费金融公司、小额贷款公司、保险公司、融资担保公司等，也包括大量非持牌的金融机构，如网络信息中介平台（P2P网贷平台）、各种不具牌照的互联网平台、助贷机构甚至是一些“714高炮”“套路贷”等地下现金贷玩家。
而持牌金融机构中，商业银行中既包括工农中建等传统银行，也包括微众网商等民营互联网银行，小贷公司中既包括传统的小额贷款公司，也包括互联网小贷公司，如阿里、百度、京东、苏宁等均在重庆设立了互联网小贷公司。
（一）传统商业银行
传统商业银行大举进入消费金融市场，与宏观经济转型、对公业务不良高企、同业业务监管趋严下的大零售转型息息相关，而传统商业银行参与消费金融市场，又以股份行和城商行等中小银行最为积极，如上海地区的浦发银行、上海银行和上海农商行等，其中，上海银行的消费贷规模在城商行中最大，高达1751亿元（截至2019年）。
传统商业银行参与消费金融市场，主要通过信用卡和助贷、联合贷等产品，也有商业银行布局汽车金融甚至是逐渐由传统汽车信贷业务开始向上下游产业链金融服务延伸。
（二）持有民营银行和网络小贷牌照的互联网巨头
民营互联网银行和网络小贷公司，大多依托互联网巨头的场景资源（如电商、社交等），是消费金融市场中创新能力最强、产品体验最优、流量规模最可观的一支力量。
2013年10月，腾讯旗下财付通网络金融小额贷款有限公司获批成立，从2014年开始，BATJ先后进入消费金融领域。2014年2月，京东推出了京东白条，迅速成为线上消费的热词，同年12月，阿里推出了“花呗”，同样是2014年，首批民营银行获批，包括阿里系的网商银行和腾讯系的微众银行。
2015年4月，百度推出了“百度有钱”。2015年5月，微众银行推出的微粒贷成为爆款产品。与此同时，蚂蚁花呗正式上线，随后，阿里又推出了借呗产品。
2015年底，百度金融成立，其主要业务包含消费金融、百度钱包、互联网银行等多个板块;2018年4月，百度宣布旗下金融服务事业群组正式完成拆分融资协议签署，拆分后百度金融将启用全新品牌“度小满金融”，作为一家金融科技公司独立运营。
目前包括阿里、腾讯、百度和京东等，均拥有三方支付、网络小贷等牌照，同时，百度是哈银消费金融公司和中信百信银行的第二大股东，腾讯是微众银行的第一大股东，阿里是网商银行的第一大股东。京东目前尚无银行牌照，此前传闻许久的第二家独立法人直销银行—招东银行（招商银行与京东合作），迟迟没有消息。
（三）信托公司
信托公司凭借“万金油”的牌照优势，参与消费金融市场，始于2007年外贸信托启动的小微业务。据统计，截止2017年末，消费金融管理资产超100亿元的信托共有6家，分别是外贸、云信、渤海、中融、中航和中泰。信托公司参与消费金融市场主要是消费信托模式、助贷模式和直贷模式等。消费信托是信托向高净值客户提供深度服务的有益尝试，既满足其资产配置的需要，又满足其高端消费的需求，如旅游度假、奢侈品。
助贷模式下，信托公司充当放款通道，过去主要是形式风控。直贷模式，是信托公司直接向消费金融合作方发放信托贷款（流动性贷款），用于合作方向客户发放消费贷款。直贷模式下，信托公司重点关注消费金融合作方的还款能力，合作方基本是持牌消费金融公司、互联网小贷公司。
（四）消费金融公司
谈到消费金融公司，不少人总喜欢提“持牌消费金融公司”，殊不知，消费金融公司本身就是金融牌照的一种，又何来的持牌消费金融公司与非持牌消费金融公司一说呢。
消费金融公司始于2009年7月，银监会公布《消费金融公司试点管理办法》，在北京、天津、上海、成都启动消费金融公司试点审批工作。2010年初，银监会相继批准筹建北银、中银、锦程和捷信四家消费金融公司，同年这四家公司相继开业，标志着消费金融公司在中国正式“破冰”。
2020年5月30日，重庆小米消费金融正式开业，这是继平安消费金融后，今年第二家正式开业的消费金融公司，标志着国内持牌消费金融正式开业的公司达到了26家。在26家消费金融公司中，超过八成的公司股东方有银行背景；随着近年来互联网流量巨头的介入，超过两成的持牌消金股东方引入了互联网基因。
首批消费金融公司开业至今已十年，但业绩分行已凸显，特别是以捷信为代表的依靠传统线下地推的发展模式，在疫情冲击之下影响巨大。据媒体报道，由于疫情影响，放贷规模缩减、坏账增加，捷信消费金融2020年一季度净利润同比暴跌近九成，仅0.3亿元。
