小米来了！发烧的小米能否撩动冷淡的港股？

　　港股对“新经济”一直不感冒、香港科技股先天不足。“独角兽”的前辈，“新经济五剑客”中，除腾讯系的阅文集团外，众安在线、易鑫集团、雷蛇和平安好医生均破发。

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　　小米的时代来了

　　“我们的名字叫年轻，在追逐梦想的路上，我们不断向前，无所畏惧，去探索、去改变、去拼搏，让世界看清我们的样子，我们的时代来了！”7月8日，就在小米即将在香港联交所IPO的前一天，小米创始人、董事长兼CEO雷军公开信中写道。

　　小米来了！

　　7月9日，小米集团（01810.HK）将在香港交易所上市交易，同日小米股份将纳入认可卖空指定证券名单，小米期货和期权也将推出。

　　7月6日，小米集团在香港联交所披露了IPO发售价及认购结果：每股发售价定为17港元，公开招股及国际配售分别获9.5倍及1.1倍认购。

小米原定发行价区间为17-22港元，最终定价区间下限，以17港元的价格计算，全球发售所得款项净额约239.75亿港元。

　　同时对应市值处于预估区间下限，约3804亿港元（490亿美元），与此前千亿美元估值相比，缩水一半。

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　　李嘉诚、马云、马化腾等大佬认购

　　雷军在公开信中表示，最近资本市场跌宕起伏，小米能够成功上市就意味着巨大的成功，上市也意味着巨大的挑战和沉甸甸的责任，上市仅仅是小米新的开始。

　　确实，近期不仅资本市场不好，又叠加中美贸易战，不可抗因素和风险增加，小米此时上市可以说不是个好时机。

　　但雷军是乐观的，他在公开信中表示：在中美贸易战的关键时刻，国际资本市场风云变幻，有十几万的投资者积极参与认购了小米的股票，包括李嘉诚、马云、马化腾等行业领袖，这是对小米管理层和员工莫大的信任和重托。我们唯有继续奋斗，才能回报这份信任。

　　我们的高管团队经过反复的测算，坚信未来我们还有无限的成长空间。首先，我们的智能手机业务排在全球第四，而智能手机仅看存量就是个巨大的市场。我们要力争保证持续的高速成长，力争尽快冲入世界三强；其次，我们会有计划、有节奏地进行品类拓展，还有很多千亿级的市场等着我们一仗仗打过去，不断从胜利走向更大的胜利；第三、国际市场广阔天空大有可为。一季度小米的国际业务在全部收入中的占比已经达到36%。我们要进一步推进国际化，尽早实现国际业务收入占全部收入的一半以上。仅这三条策略，就保障了小米未来的成长性。

　　公开资料显示，小米拟将该等所得款项净额作下列用途：

　　预期所得款项净额约30%（约71.92亿港元）用于研发及开发核心自家产品，包括智能手机、智能电视、笔记本计算机、人工智能音箱和智能路由器；

　　预期所得款项净额约30%（约71.92亿港元）用于扩大及加强IoT与生活消费产品及移动互联网服务（包括人工智能）等主要行业的生态链；

　　预期所得款项净额约30%（约71.92亿港元）用于全球扩张，包括但不限于就各项业务职能聘请当地团队及投资零售合作伙伴；

　　及预期所得款项净额约10%（约23.97亿港元）作营运资金及一般公司用途。

　　厉害了！雷军公开信中提到，李嘉诚、马云、马化腾等行业领袖都认购了小米的股票。根据与基石投资者订立的基石投资协议，基石投资者认购的发售股份数目现已确定。

　　国开装备产业投资基金透过由中信里昂证券有限公司的关连客户华夏基金管理有限公司提供的合格境内机构投资者渠道认购30,470,400股发售股份。

　　天海投资(600751,股吧)有限公司认购13,851,400股发售股份、中国移动国际控股有限公司认购46,164,600 股发售股份。

　　CICFH Entertainment Opportunity SPC — CICFH Innovative Trend Fund I SP认购88,235,200股发售股份、CMC Concord Investment Partnership, L.P.认购12,941,000股发售股份。

　　Grantwell Fund LP认购14,544,000股发售股份、Qualcomm Asia Pacific Pte. Ltd.认购46,171,600股发售股份，共认购252,378,200股发售股份，占全球发售完成后已发行发售股份约11.58%。

　　农银国际资产管理有限公司、Best Investment Corporation、BOCHK Riz Fund SP（由中银香港资产管理有限公司管理）、华夏基金管理有限公司（为及代表国开装备产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）持有发售股份）、招银国际资产管理有限公司、UBS Asset Management (Hong Kong) Limited、JF Asset Management Limited（均为配售指引所定义联席账簿管理人及╱或包销商的关连客户）获得配售。

　　此次小米IPO启用了“绿鞋机制”，也就是超额配售选择权机制，并通过绿鞋发行了新股约2亿股，规模高出了香港公开发售的发售股。

　　在绿鞋机制下，当出现超额认购允许的情况，发行人将会多发行不超过15%的股票。以防在股票上市后发生破发的情况，上市公司可委托承销商使用多发的那部分股份募集回来的资金以低于发行价买回等量股票进行冲销，进而达到稳定发行价的目的。

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　　雷军身家缩水 冲击首富失败

　　为了7月9日上市敲钟，雷军提前亲赴香港，他此次拍下了更多街头海报，包括但不限于巴士、商圈LED、路牌灯箱等等。

　　雷军的身家随着小米上市将水涨船高，但是与预期相比还是缩水不少。

因为随着小米以下限定价，公司上市时市值减至3804亿港元，约490亿美元。

　　比雷总的心理价位还低了50亿美金。投资推介会上，雷军称小米应该有550-700亿美金的定价，“总不至于连550亿美金都不值吧？”老实做产品的雷总已然亮出了底牌。随后他又说，小米的估值像是苹果乘以腾讯。