1.芯片市场空间巨大，发展前景广阔。从芯片进口替代市场角度估算，据初步测算，2018年国产芯片市场规模在450亿元以上，考虑近五年的存量市场替代，那么市场总规模达2250亿元以上，替换空间巨大。
从政务信息化替代市场角度估算，据初步测算，2018年自主可控计算机数量有望达200万台产能，按照中性每颗芯片价格2000元计算，2018年国产芯片市场替代空间达40亿元。作为行业龙头，飞腾芯片有望持续受益。
2.国内基础软硬件日臻成熟，关键行业规模化替代指日可待。
目前我国芯片研发已进入多技术路线同步推进的高速发展阶段,并因发展模式和技术特性的差异而呈现不同的发展特色，其中ARM指令集成为市场化运营的最佳选择。飞腾作为该领域的领导企业，未来有望大规模替代Intel。
同时，国产操作系统、数据库、中间件、办公套件同样日趋完善，满足关键领域高安全性需求，实现量身定制，促进自主可控市场发展。
3.自主可控芯片龙头，飞腾业绩发展潜力巨大。目前国产服务器芯片主要包括申威、飞腾、兆芯、龙芯等，飞腾已成为目前最成功的国产处理器。其FT-2000/64在国内关键行业应用系统中，可部分实现对英特尔“至强”芯片的替代，为国家信息安全保驾护航。我们认为飞腾芯片通过十多年的积攒，已具备大规模产业化能力，万事俱备，只欠东风。
4.利好政策驱动，18年自主可控配套政策有望加速落地。继“棱镜门”事件后，国际、国内网络信息安全事件频发，迫使我国政府在信息安全领域加大支持力度，相关政策不断落地，驱动行业快速发展。
国内网络安全服务厂商积极响应国家号召，拓展信息安全产业布局，为未来大规模国产化替代奠定夯实基础。2017年国家网信办发布《网络产品和服务安全审查办法（征求意见稿）》标志着党政重点部门自主可控迎来黄金发展期！5.相关标的：自主可控五大龙头：北信源（300352）、中国长城（000066）、中国软件（600536）、纳思达（002180）、太极股份（002368）。其他标的：浪潮信息（000977）、中科曙光（603019）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）、南洋股份（002212）、美亚柏科（300188）、卫士通（002268）、蓝盾股份（300297）、神州数码（000034）、华东电脑（600850）、东方通（300379）、任子行（300311）。
