日本野村综合研究所未来创发中心高级顾问李智慧
和讯互联网金融消息 9月14日，由凤凰网wemoney 主办的“第二届新金融•普惠实践峰会”在北京召开，峰会主题为“从普到惠，新金融普惠实践”，和讯互联网金融对论坛进行独家全程图文报道。日本野村综合研究所未来创发中心高级顾问李智慧在论坛中表示，中国的普惠金融或者金融科技，科技先行，技术先行，技术层面我们走的非常快，可以说是走在世界的前列。但是制度或者是机制包括风险的控制，或者是如何将有用的信用信息沉淀下来，这方面我觉得我们还需要进行一个相关的完善
以下为嘉宾发言：
首先我们先来回顾一下日本普惠金融的总体概况。先从支付手段看一下，中国在结算账户、银行卡这方面跟世界上的差距并不是很大。这张图主要是中国和日本的对比，蓝色的是日本的数据，橙色的是中国的数据，大家可以看到中国和日本差距比较大的主要还是在信用卡的普及率，还有ATM普及率，另外还有一个就是商业银行，每十万人的商业银行数量。从这点上来讲，因为银行的便利还有ATM的普及，日本的支付手段还是集中在银行间还有现金为主。
另外日本还有一个特点，他们在九十年代有一个金融科技的创新，所以他们有很多非金融机构参与到金融服务中间。所以在支付手段里面，大家可以看到中间有一个叫做便利店ATM，也就是说日本的便利店它有设置银行ATM，是由便利店主导来进行设置的。这个ATM可以连接基本上是所有的银行。日本的ATM是遍布大街小巷，便利店主导的ATM在日本总计五万多台。
此外，日本的非金融企业参与到支付行业，比如说乐天是日本最大的电商，Suica是日本最大的铁路公司，PASMO也是日本的铁道公司，ID是日本的通信公司。这些都是日本的非金融企业他们发行的预付型的电子货币，这些电子货币已经为日本大部分的人所利用。我可以提一个细节，美国的苹果支付要进入日本的时候，他们选择的合作对象不是金融机构，而是日本的Suica，也就是日本的交通铁路公司发行的电子货币。
金融机构服务和授信业务的总体概况，我们也可以看到，日本在中小微企业的贷款方面，他们的政策性金融机构是起了非常关键的作用。这点刚才张所长也说到了，中国今后要完善政策性的金融服务。大家可以看到红线这一块，政策性的金融机构还有包括信用银行，信用金库，还有农村合作社、农协，还有信用保证机构，我们红线圈起来的部分就是日本主要针对中小微企业融资的政策性金融机构。融资数额也是比较大的。这个是有一个历史渊源的，因为日本经历过一个泡沫经济的破灭，还有2008年的金融危机，这几个危机之间中小微企业受到了很大的冲击，为了使经济更加健康的发展，他们逐步完善发展了政策性的金融机构。同时不仅仅是建立机构，他们还通过建立相关的机制，这里主要有风险管理机制，信用保障，农业保险制度，信用信息，还有担保注册制度，使得中小企业能够享受到更加便捷的金融服务。
下面我会详细的做一个解说，首先我们再回顾一下中小企业在日本中的地位，日本的企业构成来看，日本的企业99%是中小规模的企业，大企业只占到日本企业中的0.3%，大部分的大企业是在千千万万中小企业支持下发展起来的。这些中小企业他们中间也不乏很多长寿企业，历史上超过一百年以上的将近两万多家，从这点上来讲，中小企业能够健康发展，跟他们的金融体系各方面的支持也是有非常分不开关系的。
对于中小企业金融的支持，日本是有两方面。一方面是基于企业间信用的供应链金融，另一方面是银行做的相关的金融支持。刚才张所长也提到了，我们的金融要金融企业和非金融企业合作起来把供应链打开，日本这两方面的协同是比较好的。日本的供应链金融由两部分组成，即由企业间信用决定的部分，以及由银行等机构对包含企业间信用在内的商业活动（订购→库存→应收账款→（票据）→付款）进行的后方金融支持的部分。基于企业间信用供应链的发展，对中小企业的信用创造起了非常关键的作用。
什么叫做企业间的信用创造呢？也就是说如果我们的融资，对于中小企业的融资仅仅是基于单个企业的实际业绩或者不动产担保的话，那么对于中小企业的负担来讲是非常重的，如果可以基于他们在供应链实际上的库存、应收账款，也就是说他们的实际商业活动，实际存在的交易来进行融资的话，那么企业的负担就会相对的减轻。
到八十年代前期为止，日本基于企业间信用的金融，也就是说支付票据、应收票据的贴现，这个图中红色部分和蓝色部分，这两部分的金额总数，实际上超过了金融机构贷款的金额，为企业间的信用创造做出了很大的贡献。企业间的信用创造如何发挥它的作用呢？实际上日本主要有三点，一个是法律制度、基础设施，还有平台。其中最关键的这两点,第一点就是企业间的信用结算的可靠性。它包括票据交换和拒付制度，保护中小企业的法律(承包法)，另一点是企业信用信息基础信息的建设，包括建立全面的金融信息数据和方便利用的调查机构。
刚才讲了很多企业间信用体系的创造，我这里需要解释一下日本的票据和中国的票据的区别，首先我这里讲的日本的票据相当于中国的企业间承兑的商业票据，也就是说它不需要银行进行承兑，也不需要提前汇入结算资金，它本身就代表企业的信用，也就是说卖方对于买方一定时期还款的宽限，就是一个企业对另一个企业赋予的信用。这个企业信用的票据为什么在企业信用创造中发挥非常关键的作用呢？因为它也一个票据法在后面做支撑。也就是说你这个票据到期一定是可以被支付的，也就是说它有结算的可靠性。如果你这个票据到期可以随便拖延或者是刚才说到的3A的企业也可以产生违约，那么它就失去了信用，没有人愿意接受你这个票据作为支付手段，那这个信用也就无从产生。如果你这个票据到期一定可以得到支付，那你的支付纪录就会产生一个信用信息，这个信息进行长期的沉淀，那么就可以形成一个个中小企业的信用信息数据。
为了让这个机制更完善的运行,日本建立了一个票据的简易仲裁制度。因为票据在交易过程中会产生各种各样的原因，也许有正当的原因可以不进行支付。如果你到期有正当的理由不支付的话，你可以向仲裁机构提出仲裁，但是你提交仲裁的时候必须提交相应的保证金，也就是相当于票据的金额保证金，来证明你是有能力支付，但是你是有理由来不进行支付的。经过仲裁裁决你这个要求是正当的，就可以不支付，也不会对你的信用产生损失。如果你是没有正当的理由不进行票据的支付，非正当理由的拒付累计两次就会导致交易停止，也就是说所有的银行都不会跟你的企业进行交易，企业的结算将无法进行，这个企业等于进入倒闭状态。因为有这个强有力的制度方面的支撑，日本企业间信用的发展还有票据制度是非常健康的发展起来。
