上周申万计算机指数上涨 1.74%，国际贸易、科技摩擦加大市场与行业预期。预计贸易、科技摩擦影响逐步减弱，建议接下来回调加大关注科技。依旧维持中期策略判断，建议加大对云计算重大机会认知以及继续看好安全可控（目前产业进展持续超预期）。其他景气行业如医疗IT、金融IT、AI可逐步参与。壁垒及确定性较强、空间较大的成长股如广联达、上海钢联、新国都、金山软件（港股）、北信源、中国软件、中科创达、汇纳科技、同花顺、浪潮信息、太极股份、长亮科技、卫宁健康、启明星辰、科大讯飞、中科曙光等中期仍有较大投资机会。本周上交所发布科创板首批公司上市仪式将于7月22日进行，我们将结合科创板最新进展及相关公司特征，对IT行业影响进行展望。
科创板首批公司7月22日上市，从提出到上市仅用260天。根据上交所7月5日答记者问，经过8个多月筹备，科创板首批公司上市的条件基本具备，时机已经成熟，将于 7 月 22 日举行科创板首批公司上市仪式。从国家领导人在2018年11月5日在进博会提出设立科创板并试点注册制到2019年7月22日科创板首批企业上市，仅仅相隔了260天时间就为中国资本市场开启了一个全新板块。科创板设立的快速和高效，也反映了资本市场改革的迫切性，以及资本市场支持科创、推动科技强国的必要性。
从首批科创企业看科创板及计算机公司特征。截至7月4日，上交所已受理141家公司的发行上市申请，向118家公司发出了首轮问询函，科创板股票上市委员会已审议通过31家公司的发行上市申请，已有25家公司获得证监会同意注册的批复，成为了科创板首批挂牌上市公司。首批25家公司中，机械、电子、计算机、医药、钢铁材料分别为12家、7家、2家、2家、2家。机械和电子成为了此次首批挂牌上市中数目最多的两个行业。研发支出占总收入比重超过30%的有1家，是计算机行业的虹软科技。
科创板对 A 股科技股影响的可能性评估。我们认为，科创板对科技股的影响包括：1）资金分流：优质科创企业将受到市场追捧，短期创业板或受影响；2）估值提升：现有市场优质科技股的估值有望提升；3）板块间优质企业争夺已经开始。
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