计算机行业周报：安可后应用软件生态的价值体系重塑

本周申万计算机指数下跌2.42%。中期来看，贸易、科技摩擦争端边际影响逐步减弱，Beta 环境中长期好转。计算机三大领域安全可控、云计算、5G处于投资起点，医疗、金融IT 加速发展，围绕长期优质个股回调机会布局。

    从三个科技大周期出发，综合考虑企业质地、科技产业趋势及预期、估值变化及行业增速特征，我们认为2019 年已确立为科技投资新起点（具体参照我们7 月27 日的报告《三个科技大周期起点》），继续维持中期策略判断。

    壁垒及确定性较强、空间较大的成长股，如诚迈科技、太极股份、上海钢联（12 月金股）、卫宁健康、浪潮信息、易华录、同花顺、中国软件、广联达、北信源、中科创达、久远银海、中新赛克、创业慧康、新大陆、三联虹普、紫光股份、长亮科技、新国都、海康威视、金山软件、中孚信息、汇纳科技、恒生电子、思创医惠、启明星辰、科大讯飞等中期仍有较大机会。本周我们讨论基于安可计算平台，结合上层应用的负载特征等业务诉求，后应用软件生态的价值体系将迎来重塑。

    基于安可计算平台，中国的服务器、存储、操作系统、数据库等IT 企业将迎来巨大的发展机遇，安可计算平台的出现，将重塑软件价值体系。IDC 预测，到2023 年，全球计算产业投资空间1. 14 万亿美元。中国计算产业投资空间1043 亿美元，接近全球的10%，是全球计算产业发展的主要推动力和增长引擎。在数字化浪潮的推动下，基于新一代计算平台，中国的服务器、存储、操作系统、数据库等。随着安可产业进程的发展，结合上层应用的负载特征等业务诉求，调配处理效率最优的底层计算资源，让最合适的计算资源来处理对应的业务，从而实现算力资源的最优匹配，利用率最大化。操作系统和虚拟化软件、数据库、中间件、大数据平台、企业应用软件等软件生态的价值体系将迎来重塑。

    中间件。用户对于基于云的分布式应用服务、消息队列等中间件工具的需求不断增长，将会促进中间件市场的快速发展。国产厂商将逐步实现中间件国产化。横向、纵向的市场需求将不断拓展，云计算、物联网将推动中间件行业的进一步发展。政务与重要行业市场将加大国产中间件产品采购。因此我们看好国产中间件市场的成长力，推荐东方通、宝兰德。

    即时通信平台。信源豆豆是基于私有服务器的即时通信平台。北信源多年技术积累开发了信源豆豆——基于私有服务器的安全可信即时通信平台，搭载开放平台，添加云盘应用、邮件系统、考勤系统、审批、日程管理、视频会议、会议直播等多款高质量的标准办公应用，快速实现移动化办公。因此我们推荐北信源。

    风险提示：贸易摩擦加剧；财政支出不及预期；经济下行超预期。