信息科技服务行业信息点评：首款基于华为OPENEULER的商业版问世

首款基于华为openEuler 的商业版本问世——普华OS。近日，普华发布了基于openEuler 的全球第一款商业版服务器操作系统—普华服务器操作系统V5.1（鲲鹏版），这是华为正式成立openEuler 开源社区后，第一款基于openEuler社区版本发行的商业版本。这款普华服务器操作系统适用于党政军及金融、电信、能源、交通及医疗卫生等各行业，为鲲鹏产业生态提供了坚实的基础。

    普华OS 高效发布体现服务器端的战略重视。距离2019 年9 月19 日华为于全联接大会宣布EulerOS 将开源并更名为openEuler 不到三个月的时间，普华即发布了基于openEuler 的全球第一款商业版服务器操作系统，不仅显现了普华对于华为openEuler 社区的发展的大力支持，同时也体现了普华软件对于服务器端的重视程度，以行业同类型产品更新升级速度考量，一次OS 小版本的升级一般就需要2 个月以上。这是普华公司近期完成董事会、监事会换届选举之后（新一届董事会7 名董事中3 位来自中电太极），公司的一次重要发布。

    太极股份产品线布局日渐完整。随着普华软件正式纳入太极股份体系，太极股份已经布局了操作系统普华软件，数据库人大金仓，金蝶中间件以及慧点科技办公OA 多个关键软硬件产品线，服务器操作系统单价较笔记本OS 更高，我们认为国产服务器（配置国产CPU）的推广将成为2020 年国产化采购的一大增量，虽然太极股份和普华暂无股权关系，但仍有利于数据库和中间件等服务器端软件产品的销售。随着太极股份公告中国电科同意将十五所持有的太极股份33.20%的国有股份全部无偿划转至中电太极持有，十五所保留持有太极股份5.77%的国有股权对应的表决权由中电太极行使，太极股份在中国电科集团下国产化主力军的地位将越来越突出。

    国产操作系统未来受益于国产平台发展，开源软件发展成为国产软件发展机遇。

    目前国产化平台越来越聚焦主流平台，华为海思、天津飞腾均基于ARM 架构，并且都有服务器CPU 相关产品，预计未来国产化操作系统将受益于主流架构平台的持续推广。我们看到主流的国产操作系统均与开源软件有渊源，深度操作系统在全球开源OS 排行榜进入前八名，天津麒麟建设“优麒麟”社区，以及华为宣布Euler 服务器操作系统开源等，体现了国产OS 拥抱开源的态度。国产主流服务器芯片相关公司有华为海思，天津飞腾，天津海光等。

    投资建议。国产操作系统持续整合布局，近期我们还看到中国软件与子公司中标软件、天津麒麟及各方股东签署投资意向协议书，出资设立新公司，意味着国产两大麒麟操作系统开启融合的步伐；诚迈科技以全资子公司与深之度成立合资公司，诚迈科技将持有统信软件增资后 44.44%的股权。我们认为国产操作系统市场占有率低，未来成长空间巨大，国产操作系统未来整合布局仍将继续。 建议关注太极股份、中国软件、诚迈科技。

    风险提示。1. 国产操作系统软件下游需求受政策影响波动；2.云计算技术发展给软件发展带来的不确定性；3. 开源软件部分条款仍受美国政策影响。