看点五：专业机构投资者配置科技行业集中度加大
从持仓情况看，调查结果显示，2019年受调查专业机构投资者所在机构或所管理产品的股票持仓仓位明显提升，在预期市场未来处于不同阶段时，受调查者所在机构或所管理产品的股票整体持仓仓位差异较大。预期市场走势向好时则选择高仓位的受调查者占比较大，预期市场走势不佳时则选择低仓位的受调查者占比较大。当预期市场将出现趋势性上涨时，48.9%的受调查者仓位在80%以上，当预期市场将出现趋势性下跌时，只有6.4%的受调查者仓位在80%以上，仓位在50%以下的达到71.3%，当预期市场无趋势震荡时，15.4%的受调查者仓位在80%以上。
从行业配置看，预期市场走势不同时，专业机构投资者重点配置的行业差别较大，在预期市场趋势性上涨时行业配置的集中度更高。
当预期市场将出现趋势性上涨时，电子、计算机、通信等科技行业是专业机构的首选，选择比例达到60.1%，非银金融、日常消费和医药生物排在第二序列，银行、房地产及其他位于第三序列；当预期市场将出现趋势性下跌时，银行和日常消费成为行业配置的首选，选择比例分别为38.8%和36.2%，房地产、非银金融和医药生物排在第二序列，科技行业及其他成为第三序列；当预期市场无趋势震荡时，日常消费和医药生物是行业配置的首选，选择比例分别为38.3%和32.4%，银行、科技行业和非银金融排在第二序列，房地产及其他成为第三序列。
值得注意，半数受调查专业机构投资者所在机构或所管理的产品2019年重点配置了科技行业。受调查者所在机构或所管理的产品在2018年与2019年的重点配置行业基本一致，电子、计算机、通信等科技行业位列第一，医药生物次之，日常消费位列第三。有所区别的是，2018年机构对上述三个行业的配置相对均衡，而2019年机构对科技行业的配置更为集中。
本次调查中，共有62.8%的受调查者表示所在机构有使用股指期货或股指期权等金融衍生品，其中有38.3%的受调查者表示金融衍生品的主要用途是空头风险对冲，23.9%的受调查表示主要用途是多头收益增强。对于余下37.2%的受调查者，其所在机构未使用金融衍生品的原因主要有风控要求不允许、没有牌照、主动管理为主暂时不需要等。
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