振华科技:中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公司（国营第四三二六厂）拟向中国电子信息产业集团有限公司转让应收账款而涉及的指定债权资产评估报告
时间：2019年11月25日 12:10:32 中财网
原标题:振华科技:中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公司（国营第四三二六厂）拟向中国电子信息产业集团有限公司转让应收账款而涉及的指定债权资产评估报告本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
中国振华（集团）新云电子元器件
有限责任公司（国营第四三二六厂）
拟向中国电子信息产业集团有限公司
转让应收账款而涉及的指定债权
资产评估报告
中天华资评报字[2019]第1643号
（共一册，第一册）
北京中天华资产评估有限责任公司
2019年10月16日
目 录
声明 ......................................................................................................................... 1
摘 要 .............................................................................................................................. 2
资产评估报告 ..................................................................................................................... 3
一、 委托人、产权持有单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
概况 ................................................................................................................................. 3
二、 评估目的 .................................................................................................................. 5
三、 评估对象和评估范围 .............................................................................................. 5
四、 价值类型 .................................................................................................................. 6
五、 评估基准日 .............................................................................................................. 6
六、 评估依据 .................................................................................................................. 6
七、 评估方法 .................................................................................................................. 8
八、 评估程序实施过程和情况 ...................................................................................... 8
九、 评估假设 ................................................................................................................ 10
十、 评估结论 ................................................................................................................ 11
十一、 特别事项说明 ................................................................................................... 11
十二、 资产评估报告使用限制说明 ........................................................................... 11
十三、 资产评估报告日 ............................................................................................... 12
资产评估报告附件目录 ................................................................................................. 14
声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发
布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产
评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违
反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用
人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个
人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，
评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现
价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独
立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、产权持有单位申报并经其采用签
名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的
真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预
期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏
见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调
查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及
其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且
已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告
中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的
假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
中国振华（集团）新云电子元器件
有限责任公司（国营第四三二六厂）
拟向中国电子信息产业集团有限公司
转让应收账款而涉及的指定债权
资产评估报告
摘 要
中天华资评报字[2019]第1643号
北京中天华资产评估有限责任公司接受中国振华（集团）新云电子元器件有限责
任公司（国营第四三二六厂）的委托，对中国振华（集团）新云电子元器件有限责任
公司（国营第四三二六厂）拟向中国电子信息产业集团有限公司转让应收账款而涉及
的2019年8月31日指定债权进行了评估，为上述经济行为提供价值参考依据。
根据评估目的，本次评估对象为中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公司
（国营第四三二六厂）的单项资产，评估范围是中国振华（集团）新云电子元器件有
限责任公司（国营第四三二六厂）申报的截至2019年8月31日指定的应收账款，具体评
估范围以中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公司（国营第四三二六厂）提供
的资产评估申报明细表为准。
评估基准日为2019年8月31日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合评估对象的实际情况，综合考虑各
种影响因素，对中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公司（国营第四三二六厂）
指定的应收账款采用成本法进行评估。
根据以上评估工作，在评估前提和假设条件充分实现的条件下，得出委估资产评
估值为16,672.58万元，与账面价值17,793.87万元相比，评估减值1,121.29万元，减值率
为6.30%。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用人使用本报告时注意报告中所载明的特殊
事项以及期后重大事项。
本报告评估结论自评估基准日起一年内有效，即有效期至2020年8月30日。超过一年，
需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况
和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
中国振华（集团）新云电子元器件
有限责任公司（国营第四三二六厂）
拟向中国电子信息产业集团有限公司
转让应收账款而涉及的指定债权
资产评估报告
中天华资评报字[2019]第1643号
中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公司（国营第四三二六厂）：
北京中天华资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，遵守法律、行政法规和资
产评估准则，根据委托履行必要的资产评估程序，采用成本法，对中国振华（集团）
新云电子元器件有限责任公司（国营第四三二六厂）拟向中国电子信息产业集团有限
公司转让应收账款而涉及的2019年8月31日指定债权进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、产权持有单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估
报告使用人概况
本项目委托人和产权持有单位均为中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公
司（国营第四三二六厂）。资产评估报告使用人包括委托人、资产评估委托合同中约
定的其他资产评估报告使用人和国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。除上述
之外，任何得到报告的第三方都不应被视为资产评估报告使用人，资产评估机构和资
产评估师也不对该等第三方因误用资产评估报告而产生的损失承担任何责任。
1．名称：中国振华（集团）新云电子元器件有限责任公司（国营第四三二六厂）
（以下简称：“新云电子”或 “委托人”、“产权持有单位”）
2．统一社会信用代码：91520000214436811D
3．类 型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
4．住 所：贵州省贵阳市乌当区贵州省贵阳市乌当区新添大道北段２３２号
5．法定代表人：阳元江
6．成立日期：1997年10月28日
7．营业期限：长期
8．经营范围：法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国
务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经营;法律、
法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经营。（批发氟钽酸
钾、硝酸锰、氯铂酸、乙酸丁酯、无水乙醇、硝酸、硝酸银（在许可证有效期内从事
经营活动）；电子元器件及相关电子产品开发、生产、销售、委托加工，通讯设备、
影视及音响设备服务；有色金属、贵金属、矿产品、有色金属深度加工产品及相关附
属产品的购销、加工、配送；经营本企业自产机电产品，成套设备及相关技术的出口
业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零
配件及技术的进口业务（国家实行核定公司生产的１４种产品除外），软件开发，计
算机软硬件销售及服务，计算机网络工程，网址建设与网页设计；开展本企业来料加
工“三来一补”业务。）
9．历史沿革
新云电子系由中国振华（集团）科技股份有限公司和中国振华电子集团有限公司
共同出资，于1997年 10月 28日在贵州贵阳成立的有限责任公司，注册资本20,170.98
万元，其中中国振华（集团）科技股份有限公司占注册资本的95%,中国振华电子集团
有限公司占注册资本的5%。本次出资已经天一会计师事务所有限责任公司审验，并出
具了天一验字（2001）第4—026号验资报告。
2007年2月8日，新云电子根据股东会决议和经批准修改后的章程规定, 增加注册
资本16,809.92万元，分别由中国振华（集团）科技股份有限公司缴纳15,969.43万元和中
国振华电子集团有限公司缴纳840.49万元，变更后的注册资本为人民币36,980.91万元。
本次增资已经中和正信会计师事务所有限公司贵州分公司验资，并出具了中和正信验
字（2007）第4—003号验资报告。
2016年12月9日，新云电子的股东中国振华电子集团有限公司将持有的新云电子
5%的股权转让给中国振华（集团）科技股份有限公司。股权转让后中国振华（集团）
科技股份有限公司持有新云电子100%的股权。
2017年12月21日，根据新云电子股东会决议和经批准修改后的章程规定，增加注
册资本19,033.00万元，由中国振华（集团）科技股份有限公司缴纳，变更后的注册资
本为人民币56,013.91万元。
截至评估基准日，新云电子注册资本及实收资本情况如下表：
股东名称
认缴注册资本
实收资本
金额（万元）
比例%
金额（万元）
占注册资本
比例%
中国振华（集团）科技股份有限
公司
56,013.91
100.00
56,013.91
100.00
合计
56,013.91
100.00
56,013.91
100.00
10．财务状况
新云电子近二年及评估基准日主要资产经营数据如下：
金额单位：人民币万元
项 目
2017年12月31日
2018年12月31日
2019年8月31日
资产总额
121,662.28
132,322.19
138,109.74
负债总额
29,805.01
38,332.42
43,339.14
所有者权益
91,857.27
93,989.77
94,770.60
项 目
2017年度
2018年度
2019年1-8月
营业收入
51,066.03
57,534.51
42,702.12
利润总额
6,865.23
7,506.34
7,136.77
净利润
5,903.02
6,854.91
6,264.76
以上财务数据来自新云电子提供的财务报表，其中：
2017年度财务报表已经中天运会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了中
天运[2018]审字第90912号无保留意见的审计报告；
2018年度财务报表已经中天运会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了中
天运[2019]审字第90172号无保留意见的审计报告；
2019年度1—8月财务报表未经审计。
（二）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
无。
二、评估目的
新云电子拟向中国电子信息产业集团有限公司转让应收账款。本次对截至2019
年8月31日新云电子指定的应收账款的市场价值进行评估，为该经济行为提供价值
参考依据。
本次经济行为文件为2019年9月29日新云财〔2019〕159号中国振华（集团）新
云电子元器件有限责任公司（国营第四三二六厂）关于应收账款证券化评估立项的请
示。
相关经济行为文件已经收录于本资产评估报告的附件中。
三、评估对象和评估范围
（一）根据评估目的，本次评估对象为新云电子的单项资产。
（二）根据评估目的及上述评估对象，本次评估范围为新云电子申报的截至2019
年8月31日指定的应收账款，账面价值17,793.87万元。
新云电子纳入此次评估范围的资产类型、账面构成如下：
金额单位：人民币万元
项 目
账面价值
流动资产
17,793.87
其中：应收账款
17,793.87
资产总计
17,793.87
（三）委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
四、价值类型
根据评估目的及具体评估对象，本次评估采用市场价值类型。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评
估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
选择市场价值类型是由于本次评估的评估目的、评估对象等资产评估基本要素满
足市场价值定义的要求。
五、评估基准日
资产评估委托合同约定的评估基准日为2019年8月31日。
选定该基准日主要考虑该日期与评估目的预计实现的时间相近，以保证评估结果
有效服务于评估目的，尽量减少和避免评估基准日后的调整事项对评估结果造成较大
影响。
本次评估工作中所采用的价格均为评估基准日的有效价格标准。
六、评估依据
（一）经济行为依据
2019年9月29日新云财〔2019〕159号中国振华（集团）新云电子元器件有限责任
公司（国营第四三二六厂）关于应收账款证券化评估立项的请示。
（二）法律法规依据
1．《中华人民共和国资产评估法》；
2．《中华人民共和国公司法》；
3．《中华人民共和国证券法》；
4．《中华人民共和国企业国有资产法》；
5．《国有资产评估管理办法》（国务院令第91号）；
6．《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发[1992]36号）；
7．《关于转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管
理工作意见的通知》（国办发〔2001〕102号）；
8．《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部令第14号）；
9．《企业国有资产评估管理暂行办法》（国资委令第12号）；
10．《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院2003年第378号令）；
11．《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权
[2006]274号）；
12．《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权（2009）
941号；
13．《关于印发的通知》（国资发产权
〔2010〕71号）；
14．《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕64号）；
15．《企业国有资产交易监督管理办法》（国资委、财政部令第32号）；
16．《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第14号）；
17．其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1．《资产评估基本准则》（财评[2017]43号）；
2．《资产评估职业道德准则》（中评协[2017]30号）；
3．《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协[2018]36号）；
4．《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协[2018]35号）；
5．《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协[2017]33号）；
6．《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协[2018]37号）；
7．《企业国有资产评估报告指南》（中评协[2017]42号）；
8．《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46号）；
9．《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47号）；
10．《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协[2017]48号）；
11．《企业会计准则—基本准则》。
（四）权属依据
1．相关记账凭证、销售发票、协议；
2．其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、法律文件及其他资料。
（五）取价依据
1．委托人提供的相关记账凭证、销售发票、协议；
2．企业询证函；
3．中国人民银行公布的评估基准日贷款利率；
4．其他相关资料。
（六）其他参考依据
1．委托人提供的资产评估申报明细表；
2．委托人提供的2017年度、2018年度的审计报告，评估基准日的财务报表；
3．其他相关资料。
七、评估方法
本次对应收账款采用成本法进行评估，评估公式如下：
应收账款评估值=应收账款可回收金额－应收账款可回收金额× n × i
i——同期银行贷款利率；
n——评估基准日至应收账款回收日的时间；
应收账款可回收金额=应收账款账面余额-预计坏账损失；
预计坏账损失确定：参照企业计提坏账准备政策。
八、评估程序实施过程和情况
北京中天华资产评估有限责任公司（以下简称“我公司”）资产评估专业人员对
评估对象所涉及的资产实施了评估。主要评估程序实施过程和情况如下：
（一）接受委托
我公司与委托人就评估目的、评估对象和评估范围、评估基准日等评估业务基本
事项，以及各方的权利、义务等达成协议，并与委托人协商拟定了相应的评估工作计
划。
（二）前期准备
针对本项目实际特点和资产分布的情况，我公司制定了详细的资产评估现场工作
计划，并根据项目需要组建评估小组。
为便于产权持有单位的财务与资产管理人员理解并做好资产评估材料的填报工
作，确保评估申报材料的质量，我公司对企业建设相关配合人员进行了资产评估申报
工作培训，并指派专人对资产评估材料填报中遇到的问题进行解答，指导产权持有单
位相关人员对资产进行初步自查及准备评估资料。
（三）现场调查
评估人员对评估对象所涉及资产进行了必要的清查核实，对产权持有单位的经营
管理状况等进行了必要的尽职调查。
1．资产核实
（1）指导产权持有单位相关人员进行填表及相关资料的收集
与企业相关的财务与资产管理人员进行沟通，协助企业按照评估机构提供的““资
产评估申报表”及其填写要求、资料清单，进行细致准确的填报，同时收集被评估资产
的权属证明文件等资料。
（2）初步核对产权持有单位提供的评估申报表
评估人员通过翻阅有关资料，了解涉及评估范围内具体对象的详细状况后，仔细
核对评估申报表，初步检查有无填项不全、错填、项目不明确及钩稽关系不合理等情
况，同时反馈给企业进行补充修改完善。
（3）现场实地勘察和现场访谈
评估人员结合此次评估对象和评估方法的特点，对主要资产财务、经营类资料进
行了核实，对被评估资产进行抽查核实。
（4）核实权属证明文件
评估人员根据产权持有单位提供的资产清单，对主要资产的权属资料进行核查验
证，对核实中发现的法律权属不清、存在瑕疵，权属关系复杂、权属资料不完备的评
估对象，资产评估师予以特别关注，要求委托人和其他相关当事人提供承诺函或者说
明函予以充分说明。
2．尽职调查
评估人员为了充分了解产权持有单位的经营管理状况及其面临的风险，进行了必
要的尽职调查。尽职调查的主要内容如下：
（1）了解产权持有单位的历史沿革、主要股东及持股比例；
（2）了解产权持有单位的资产、财务、生产经营管理状况；
（3）了解产权持有单位历史年度收入、成本、费用等历史经营状况；
（4）了解产权持有单位所在行业的发展状况与前景；
（5）了解应收账款形成、应收账款催收机制等；
（6）其他相关信息资料。
（四）资料收集
评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集，包括直接从市场等渠道
独立获取的资料，从产权持有单位等其他相关当事人获取的资料，以及从政府部门、
各类专业机构和其他相关部门获取的资料，并对收集的评估资料进行了必要分析、归
纳和整理，形成评定估算的依据。
（五）评定估算
评估人员针对指定资产的具体情况，根据选用的评估方法，选取相应的公式和参
数进行分析、计算和判断，形成了初步评估结论。项目负责人对指定资产评估初步结
论进行汇总，撰写并形成评估报告草稿。
（六）内部审核
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托人就评估结果交换意见，在全面
考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行修改、校
正，最后出具正式资产评估报告。
九、评估假设
（一）国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交
易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化。
（二）针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。
（三）假设公司的经营者是负责的，并且公司管理层有能力担当其职务。
（四）除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律法规。
（五）假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重
要方面基本一致。
（六）假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前
方向保持一致。
（七）有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。
（八）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。 根
据资产评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较
大变化时，将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
特别提请报告使用人注意，资产评估报告中的分析、判断和结论受资产评估报告
中假设和限定条件的限制，当上述条件发生变化时，评估结论一般会失效。
十、评估结论
在评估基准日2019年8月31日，产权持有单位申报的委估应收账款评估值为
16,672.58万元，与账面价值17,793.87万元相比，评估减值1,121.29万元，减值率为6.30%。
评估结果详见下表：
新云电子资产评估结果汇总表
评估基准日：2019年8月31日 金额单位：人民币万元
项 目
账面价值
评估价值
增减值
增值率％
A
B
C=B-A
D=C/A×100
流动资产
17,793.87
16,672.58
-1,121.29
-6.30
其中：应收账款
17,793.87
16,672.58
-1,121.29
-6.30
资产总计
17,793.87
16,672.58
-1,121.29
-6.30
十一、特别事项说明
（一）产权资料瑕疵事项
无。
（二）其他需要说明的事项
1．本次评估范围及采用的由产权持有单位提供的数据及有关资料，委托人及其
他相关当事人对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。资产评估报告中涉及的
有关权属证明文件及相关资料由产权持有单位提供，委托人及产权持有单位对其真实
性、合法性、完整性承担法律责任。
2．在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按
以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托人应
及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产实际作价时
应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、资产评估报告使用限制说明
（一）本报告结论仅限本资产评估报告载明的评估目的和用途下有效。同时，本
次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的现行公允
市价，没有考虑抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对资产价
格的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资
产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化时，
评估结论一般会失效。评估机构及其评估专业人员不承担由于这些条件的变化而导致
评估结果失效的相关法律责任。
（二）本报告结论成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的有关规
定，并得到有关部门的批准。本资产评估报告经资产评估师签字、评估机构盖章，并
经国有资产监督管理机构备案后方可正式使用。
（三）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评
估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责
任。
（四）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、
行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报
告的使用人。
（五）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象
可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（六）本资产评估报告结论使用有效期为一年，自评估基准日2019年8月31日
起计算，至2020年8月30日止。超过一年，需重新进行资产评估。
十三、资产评估报告日
本资产评估报告结论正式提出日期为2019年10月16日。
（本页以下空白！）
（本页为签字盖章页）
资产评估机构法定代表人
──────────
资产评估师
──────────
资产评估师
──────────
北京中天华资产评估有限责任公司
2019年10月16日
资产评估报告附件目录
. 经济行为文件；
. 委托人和产权持有单位法人营业执照；
. 委托人和产权持有单位承诺函；
. 签字资产评估师承诺函；
. 北京市财政局备案公告（2017-0096号）；
. 资产评估机构法人营业执照副本；
. 资产评估师职业资格证书登记卡；
. 资产评估委托合同；
. 资产评估结果汇总表；
. 应收账款评估明细表。
中财网
