科技行业研究报告：上海面向2020年第一批IDC用能指标发布 行业向规模化发展

　　热点速评

    　　事件

    　　2019/11/14 上海经信委发布了《关于2019 年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，在可支持的用能范围内，根据分数综合排名结果，明确首批支持用能的新建IDC 项目名单。共6 家公司获得25,075 个机架指标，通知要求获得指标的各单位确保在2020 年年底前投产运行。

    　　我们认为此次指标发放体现了上海地区对本地IDC 的需求依然存在，同时体现了政府权衡市场供需，维护市场秩序与稳定的态度；有了政府监管，上海地区的IDC投放将更加科学，有利于行业公司的稳定发展和资源的有效配置。

    　　评论

    　　首批支持项目符合此前导则要求。我们认为此次指标发放主体均为规模化IDC 项目，位置远离市中心，结果符合此前发布的《上海市互联网数据中心建设导则（2019 版）》的要求，主要依据项目PUE、位置、客户紧急程度等指标，对相对急迫的IDC 项目进行了审批，以满足十三五期间的需求。

    　　2020 年预计发放第二批用能指标。但此次分配规模同导则提到的6 万机架指标差距较大，因此我们认为随着电力指标的进一步落地，剩余的不超过3.5 万机柜也将大概率于2020 年上半年落地，以满足上海地区2020 年的需求。

    　　政策维护市场秩序，规模化趋势明显。我们分析，此次分配是政府通过审批维护市场供需有效发展的正常做法，主要面向头部企业发放了指标，这是未来上海的机柜发展思路。我们认为通过政策筛选，市场发展更加健康有序，大起大落的可能性得到消除，资源配置将更加有效。

    　　对行业的影响大于对个别上市公司的影响。此次支持用能项目涉及的第三方IDC企业包括宝信软件、万国数据、网宿科技、云赛智联、华东电脑等，光环新网、数据港等暂未获得支持。但我们认为，此次分配意义在于明确未来上海地区的工作思路，即按需推动规模化的IDC 建设，因此后续相关企业在发展IDC 业务中思路将更加明确。因此随着光环嘉定二期IDC、数据港上海IDC 建设的成熟和方案的达标，大概率将获得指标支持。而且此次分配并不影响现有已有指标的机柜的销售。

    　　风险

    　　IDC 指标发放政策变化。