除了可能存在滥用控制权风险外，必得科技财务报表所披露的数据也是存在一定瑕疵的。
招股书显示，2018年必得科技的货币资金出现了大幅增长，由年初的5826.71万元上升至年末的1.44亿元(如表1所示)，新增货币资金8000万元。对于如此大额的货币资金来源，招股书解释是“业务规模大幅提高，同时，货款回笼较好”所致，而其合并现金流量表也显示，2018年经营活动产生的现金流量净额为1.46亿元。
可问题在于，必得科技真的有这么多现金流入吗?
2018年，必得科技营业收入28250.36万元，以5月1日税率调整为界，此日期前按月均收入17%税率而此后按16%税率考虑增值税，则当年含税营业收入为32864.59万元。在此基础上，收现的含税营业收入必然导致同等规模的现金流量流入，而未收现的部分则形成同等规模的应收票据及应收账款，由此形成一个合理的勾稽关系。
其中，合并资产负债表显示，2018年年末必得科技的应收票据及应收账款有18259.08万元，这是剔除坏账准备之后的账面价值，若加回已经计提的1397.38万元坏账准备，则可知应收款项的余额为19656.46万元。与上一年年末的应收款项余额24511.22万元相比，出现了4854.76万元的减少，而这一结果或许就是招股书所说的“货款回笼较好”的理由。
因此，与2018年营业收入相关的现金流量流入额中除了与本年度含税营收规模大致相同的部分之外，还应有一部分货款收回而流入的金额，即综合2018年含税营收32864.59万元及应收款项减少额4854.76万元，本年度经营活动现金流量流入金额应该达到37719.35万元才合理。
可事实上，2018年度必得科技“销售商品、提供劳务收到的现金”仅有33110.98万元，若冲抵2018年预收款项增加额87.62万元的影响，则与本年度营收相关的现金流量仅有33023.36万元，与理论上应该流入的37719.35万元现金流量相比，存在4695.99万元差额。
同样，与2017年必得科技营业收入相关的现金流量也是存在一定异常的。2017年，必得科技全年含税营业收入有23569.14万元，2017年年末应收票据及应收账款23277.31万元加上坏账准备1233.91万元的合计相比2016年年末相同项目的金额新增了1997.92万元，两者综合后，理论上，与含税营业收入相关的现金流量应为21571.22万元就可以了。
可事实上，2017年“销售商品、提供劳务收到的现金”仅有16873.50万元，若剔除预收款项增加额10.01万元的影响，与理论现金流入值相比，相差了4707.73万元。
除了上述财务数据勾稽上的问题，还需要注意的是，招股书显示，2016年年末必得科技的货币资金只有1930.56万元，相比之下，2018年年末1.44亿元的货币资金是远多于两年前的金额，在正常情况下，2018年由货币资金存放于银行等事项所带来的利息收入应该明显高于2016年的利息收入才合理的，可事实上，2018年利息收入只有15.44万元，少于2016年利息收入18.33万元。
虽说仅从利息收入的变化难以看出货币资金在全年各时间段的变化情况，也难以说明其中是否存在异常情况，但是，年末账上有巨额货币资金却只有少量利息收入，还是能够说明公司绝大部分资金在账上停留的时间并不长，很可能是年末集中入账所致。那么，究竟是什么原因产生了这一状况，是否与上述分析营业收入现金流量异常的情况相关呢?对此，还是需要必得科技披露更多的信息才可释疑。 南方财富网微信号：南方财富网
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