【VR软件:与硬件共同造就“身临其境”】
虚拟现实软件主要包括操作系统、SDK、虚拟现实引擎和应用软件。VR软件与硬件相辅相成,共同造就“身临其境”。我们认为,VR软件未来将朝着行业标准统一、应用范围更广、致力于提升交互体验的方向发展。
【发展趋势:资本布局助力VR软件拥抱千亿市场】
目前VR行业处于启动期,硬件种类繁多,软件短板突出,行业发展初期的软件短板需要依靠资本解决。2016年上半年,国内资本已经开始把关注焦点转移到VR软件上。据投中研究院统计,从投资案例数量看,2016年上半年内容制作的投资占比由2015年的36%上升至50%;从投资规模上看,内容制作则从16%上升至37%。
随着资本投入加大,多方机构预测VR软件将迎来广阔市场。SuperData预测2019年全球VR软件市场规模将首次超过VR硬件的市场规模,达760.5亿元。国内方面,根据艾瑞咨询预测估计2020年VR软件市场规模为278亿元。
【格局剖析:B端率先突破】
开发者软件方面,国外PC、移动互联网时代巨头依靠用户优势、技术优势制定行业标准,国内厂商发展空间较小; VR设备性价比不高限制C端市场进一步打开。我们认为,“变现能力好、实用性高、专业性强”的B端将率先迎来突破。建议重点关注军事、工业、医疗和铁路运输四大领域,粗略测算国内市场规模,军事每年可达406亿;工业潜在市场约为185-565亿;医疗领域约59.4亿;铁路运输领域目前每年约42亿。
【投资逻辑及相关标的企业】
B端应用场景众多,VR应用技术专业度高的企业容易形成竞争壁垒,成为细分领域龙头,在重点关注的四个领域中,看好掌握核心技术,能准确把握行业痛点、提供服务方案,营收增长稳定的企业。
标的企业
军事与铁路运输:捷安高科(430373.OC);工业:曼恒数字(834534.OC),医疗:天堰科技(833047.OC)
